新致软件逾期账款超净利现金流屡负 97%研发费发工资

　　中国经济网编者按：上海新致软件股份有限公司（以下简称“新致软件”）将于8月21日首发上会，公司此次拟于上交所科创板上市，拟公开发行不超过4550.56万股，不低于本次公开发行后公司股份总数的25%，保荐机构为国泰君安证券股份有限公司。新致软件此次拟募集资金5.25亿元，其中，2.15亿元用于保险业IT综合解决方案升级项目，1.57亿元用于银行业IT综合解决方案升级项目，1.52亿元用于研发技术中心升级项目。

　　2016年至2019年，新致软件营业收入分别为7.09亿元、8.81亿元、9.93亿元、11.18亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为6.78亿元、8.11亿元、9.57亿元、10.23亿元。

　　2016年至2019年，新致软件归母净利润分别为3484.86万元、3476.48万元、6068.70万元、7957.79万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1650.74万元、-4353.75万元、3168.48万元、-1659.64万元。

　　2016年至2019年，新致软件研发费用分别为3881.32万元、6184.82万元、7771.09万元、9147.81万元；占营业收入比重分别为5.47%、7.02%、7.82%、8.18%；同行业可比公司研发费用率均值分别为8.63%、8.82%、8.84%、9.92%。

　　2016年至2019年，新致软件研发费用中，职工薪酬分别为3699.18万元、5988.84万元、7582.17万元、8892.16万元；占研发费用比例分别为95.31%、96.83%、97.57%、97.21%。

　　2016年至2019年，新致软件销售费用分别为3431.43万元、4886.04万元、5149.37万元、5596.05万元；占营业收入比例分别为4.84%、5.55%、5.19%、5.01%；同行业可比公司管理费用率均值分别为7.27%、6.67%、6.06%、5.52%。

　　2016年至2019年，新致软件销售费用中，职工薪酬分别为2158.79万元、2741.25万元、2934.78万元、3155.63万元；业务招待费分别为557.77万元、1107.80万元、1254.55万元、1338.52。

　　2016年至2019年，新致软件总资产分别为8.40亿元、9.99亿元、11.48亿元、13.51亿元；总负债分别为5.03亿元、4.86亿元、5.40亿元、6.64亿元。

　　2016年至2019年，新致软件应收账款净额分别为2.73亿元、3.66亿元、4.65亿元、6.25亿元；占流动资产比例分别为41.65%、45.81%、50.69%、55.11%；占营业收入的比例分别为38.47%、41.57%、46.80%、55.89%。

　　2016年至2019年，新致软件应收账款周转率分别为3.01次、2.76次、2.39次、2.05次；行业均值分别为2.95次、3.59次、3.56次、3.69次。

　　新致软件逾期应收账款连续三年超净利润。2017年至2019年，新致软件逾期应收账款分别为6055.82万元、8537.71万元、1.09亿元。

　　2016年至2019年，新致软件存货余额分别为1.08亿元、1.44亿元、1.50亿元、1.54亿元；存货账面价值分别为1.08亿元、1.44亿元、1.50亿元、1.54亿元。

　　2017年至2019年，新致软件存货中，在产品（在制项目成本）分别为1.40亿元、1.47亿元、1.50亿元。

　　2016年至2019年，新致软件存货周转率分别为5.25次、5.12次、4.88次、5.11次；行业均值分别为9.63次、57.83次、187.73次、105.25次。

　　2016年至2019年，新致软件主营业务毛利率分别为24.13%、26.70%、27.84%、30.51%；行业均值分别为33.24%、37.87%、36.07%、35.39%；其中，软件分包服务毛利率分别为21.84%、22.02%、21.84%、23.66%。新致软件表示，公司软件分包服务毛利率水平较低，整体拉低了公司综合毛利率。

　　2016年至2019年，新致软件商誉分别为5445.99万元、5172.11万元、5172.11万元、4665.94万元。2016年、2017年、2019年，新致软件商誉减值损失262.53万元、273.88万元、506.17万元。

　　新致软件表示，截至2019年12月31日，公司商誉主要系公司收购日本亿蓝德、百果信息、上海晟欧和上海华桑所产生的。报告期内，公司发生的商誉减值准备，是由百果信息、上海晟欧造成的。

　　据中国网财经，新致软件疑似并未给员工实缴社保和公积金，测算的平均数低于员工平均薪资的缴费标准。

　　新致软件2017-2018年期间缴纳的社会保险金额分别为5728万元、6900万元。新致软件披露的2017年和2018年的员工数分别为4057人和4404人，排除2017年和2018年未参保员工数量，该公司在2017、2018年缴纳社保的人数分别为3968人和4338人。

　　由此大致得出一个人均社保缴纳的平均数，2017年新致软件人均社保月缴纳金额为1202元，2018年为1325元。新致软件在2017年和2018年的人均年工资分别为16.29万元和17.57万元，换算成月相当于人均月工资为1.35万元和1.45万元。一位人力资源从业人士看了上述数据后亦是倾向于认为新致软件可能并未给员工实缴社保，“因为与工资标准相比相差过大”。