晨星全球高级战略顾问陈鹏：中国基金投顾业务从“0到1”跨越到“1到10”，关键在哪？

　　财联社5月13日讯(记者周晓雅)进入发展的第26年，中国基金行业迈向新台阶，公募基金规模企稳29万亿关口，基金投顾业务探索发展步履不停。

　　作为中国基金市场发展的见证者和参与者，晨星全球高级战略顾问陈鹏看到，中国基金市场规模快速扩张的背后，是理财需求的日新月异，基金成为市场最主流投资工具。

　　拥有美国俄亥俄州立大学经济学博士学位，曾先后担任美国晨星公司全球投资管理部总裁，美国德明信(Dimensional)基金亚太区首席执行官，陈鹏对海外财富管理市场的发展认知深刻，他认为，应需求而起步的中国基金投顾行业，目前处在“0到1”的发展阶段，突破“1”的时点翘首可及。

　　从晨星自身的布局来看，早在2003年，晨星洞察中国基金市场的星星之火并在华设立办公点；2022年，晨星调整战略规划，将中国作为晨星全球的重点战略发展市场。战略调整下，晨星未来如何继续参与中国基金投顾业态也受市场关注。

　　中国市场发展速度远超欧美

　　财联社：2003年，晨星在华设立办公点的原因是什么？彼时市场发展状况如何？

　　陈鹏：在进入中国市场初时，晨星留意到市场存在两方面需求。一是经历改革开放的中国股市得到长足发展，1998年中国境内市场首只公募基金发行，直到2003年，中国基金市场对基金数据、工具、投研等方面的需求渐起，晨星也希望填补这块市场空白。

　　二是从晨星自身发展来看，当时需要通过在新兴市场布局，支持公司数据研发中心的建立。而与世界接轨的中国市场具备人力等方面的优势，因此选择深圳开展业务。

　　财联社：见证了数十年中国公募基金市场的发展，您认为，中国公募基金市场给您留下印象最深刻的变化是什么，市场发展有哪些特点？

　　陈鹏：以1924年美国首只共同基金成立的节点计算，美国基金市场至今走过百年历程，目前的市场规模体量接近30万亿美元，持有基金的美国人口数在当地总人口占比约一半。

　　反观中国市场，截至今年3月底，公募基金市场规模达到29.2万亿元(数据来源：中基协)，排除币种之间的汇率差，可以视为中国公募基金市场用25年左右时间走完美国基金市场的发展历程。两个国家基金产品数量也大致1万只左右，中国市场中公募基金持有人占国家人口总数的比例约为50%。

　　经过逾25年发展，中国公募基金行业经历从无到有、从小到大，这是海外市场需要更长时间才能达到的发展现状，因此，印象最深是中国基金市场的发展速度，这有赖于国内整体经济发展速度，也离不开中国人勤劳向上的学习精神。

　　财联社：作为外资机构，晨星进入中国市场有哪些经验可以分享？您认为外资机构实现中国市场“本土化”的关键在哪？

　　陈鹏：在进入中国市场的过程中，晨星有自身的优势，比如在基金评级业务方面，晨星拥有一套遭全球金融市场、投资人以及金融机构所接受的方法论，因此业务很快在中国市场落地生根。但部分业务本土化的调整进程相对较慢，比如部分工具类产品汉化不彻底等。

　　事实上，无论是国际性企业还是单一国家背景企业，任何企业都需要随着市场不断适应调整，为长远的发展做准备。外资机构“本土化”的关键是以客户为中心，需要了解当地市场、了解当地客户、了解客户需求，思考如何整合利用已有的全球市场资源或能力，满足当地需求。

　　基金已成为国内市场最主流投资工具

　　财联社：随着中国境内公募基金规模快速增长，您认为，在这背后，中国财富管理市场的需求、整体发展方向发生哪些变化？

　　陈鹏：最大的变化体现在投资理财方面，早些年，市场投资者对投资的理解还停留在银行存款，随后向保险、银行理财型产品过渡。随着去年公募基金规模首次超过银行理财市场存续规模，基金逐渐取代其他工具，成为国内市场最主流投资工具。

　　相较于其他工具，公募基金在产品透明度、费率、流动性等方面具有优势。因此，从投资者的需求角度看，公募基金对其他投资工具的取代趋势应该还会继续。

　　近两年，晨星重新评估中国市场整体战略，发现虽然中国基金、财富管理市场体量得到长足发展，但投资者持有体验却亟待提高。

　　投资者在购买基金前对产品认识不足，使得投资行为出现偏差，基金持有体验不佳。因此，投资者需要投资顾问、基金销售机构等提供更有效的投资建议，融易新媒体消息，但国内现有多数投资顾问或者理财专家提供的建议存在着利益冲突。