指数有支撑，主线已明朗——极简投研

如果从2019年的2440点拉一条线到今年10月23日的2923点，这条线就是2019年到2023年的牛熊分界线，线上方就是牛市窗口，线下方就是调整市窗口。本周多空双方在这条线上反复争夺，下方有强大的支撑，上方的抛压也不小。反复博弈中，主线已经慢慢浮现。

之前一直在说指数层面有机会，主要也是基于大市值公司赚钱效应提前触底，风格切换的推演，并且也给出了明确的底部确认指标——底部反弹指数超20%。

目前该指标还在低位徘徊，加之目前大市值公司的赚钱效应已经回暖，小二觉得底部并不远，我们可以等，融易新媒体消息，也值得等。

消息面上，重要会议对于2023年经济表现概括为：顶住外部压力、克服内部困难，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，我国经济回升向好。会议也对明年提出了“积极的财政政策要适度加力”的要求。这显然是有利于未来市场整体回暖的。

在高位股相继“被击落”后，似乎没有人在讨论跨年妖股鹿死谁手。然而低位承接的主线方向，反弹也并非一帆风顺。

小二统计了本月日均成交超百亿的二级行业，揭示出低位板块异动的主线脉络：

12月1日：游戏行业【板块+8.28%，成交额231亿元】

据数据统计，上半年中国移动游戏市场销售收入1067.05亿元，环比增长29.21%。又恰逢国家新闻出版署下发了11月份国产游戏版号，版号的常态化发放使得移动游戏市场回暖显著。又恰逢“国家队”入市，并且点名“央企+科技”，当天游戏板块表现最为突出。

12月4日：IT服务【板块+1%，成交额386亿元】

受到文生视频工具Pika红出圈的影响，信雅达领涨整个IT服务板块，AI视频生成工具，被市场重视起来。人们开始对信雅达寄予“跨年妖股”的厚望。

12月5日-6日：能源金属【板块两天大涨6.89%，成交额从67亿飙升到130亿元】

能源金属也就是锂矿类。5号那天上证指数跌破3000点，而这个板块出现逆势反弹，板块中的几个市值靠前的公司，还有明显的底部启动走势。

还有一个蹊跷的地方就是，碳酸锂期货现货都在大跌，明显是利空锂电上游，但股价不降反升，事出反常必有妖，果然第二天这个板块放量大涨6%以上，天齐、融捷、永兴材料等龙头股纷纷大涨，吸引了大量跟踪资金。包括小二在内，都认为，资金无视锂矿降价利空，要么就是提前埋伏利好，要么就是市场正在启动新的低位题材板块。

跟能源金属一同大涨的，还有游戏传媒板块，这块是受到谷歌新款人工智能gemini发布的驱动。

12月7日：软件开发（板块+2%，成交额319亿元）

作为全年板块成交额前三，软件开发今年经历了过山车式的行情，目前已经跌回了年初启动的区域，风险得到了充分的释放。

不论是炒谷歌Gemini发布，还是炒周末政策预期，都有较大的可博弈性。另外，人工智能方向的异动，也在间接兑现“国家队”在“央企+科技”的动作。

12月8日：通信设备（板块+4.2%，成交额474.46亿元）

周五，科技线的炒作已经从月初的软件应用，扩散到了硬件。光模块、数据中心、芯片均受到资金追捧，更加可喜的是，两市成交额增加了1400多亿。

从1号到8号，游戏也好，锂矿也罢，都没有把市场成交额带起来，唯独光模块、芯片、数据中心等，实质性把增量资金引进场了。

更有意思的是，华为科技线居然没有跟涨，赛力斯、高新发展、润达医疗均以下跌告终。由此看出，高切低的风格十分明显。