淮南矿业整体上市再次终止 受部属公司煤炭超额设置拖累

　　时隔两年，安徽老牌国企淮南矿业整体上市再次以失败告终。

　　11月28日，淮河能源(集团)股份有限公司(淮河能源，600575)公告称，融易新媒体，公司审议通过了《关于终止公司重大资产重组事项的议案》，并与交易各方签署解除协议。即淮河能源吸收合并淮南矿业(集团)有限责任公司(下称，淮南矿业)正式终止。

　　据公告，终止资产重组的原因是重要标的资产淮河能源西部煤电集团有限责任公司(下称，西部煤电集团)下属煤矿项目公司“鄂尔多斯市中北煤化工有限公司”(下称，中北公司)和“鄂尔多斯市华兴能源有限责任公司”(下称，华兴公司)先后被当地自然资源部门追缴矿业权出让收益，这一问题始终未得到解决。

　　据悉，淮南矿业通过增资方式获取了位于内蒙古的三家煤矿项目公司，由于原股东未完成资源转化配套项目投建，导致三家公司实际进行了超额煤炭配置生产，故当地政府对矿业权出让收益进行了追缴，涉及金额共计约36.6亿元。

　　其中，仅有银宏能源有限公司(下称，银宏能源)原股东部分偿付矿业权出让收益，华兴公司和中北公司相关问题尚未得到解决。

　　内蒙古此前煤炭资源配置条件相对宽松，除了煤炭转化项目可以配置煤炭资源外，装备制造、高新技术等项目也可以申请配套煤炭资源，如装备制造、高新技术项目每投资20亿元可配置1亿吨煤炭资源。

　　华兴公司、中北公司当年分别凭借华泰汽车项目和60万吨/年甲醇气头改煤头项目拿到了相应的煤炭资源，但华兴公司的华泰汽车项目投资建设并未实际全部完成，中北公司60万吨甲醇气头改煤头项目则未建。

　　淮河能源表示，预计“中北公司色连二矿”、“华兴公司唐家会矿”可能面临停产整改、被收回采矿权证或被行政处罚等状况。据估算，两个矿井分别涉及产能800万吨/年、900万吨/年，占淮南矿业煤炭核定生产能力的23.64%。

　　淮河能源成立于2000年11月，是淮南矿业控股的国有上市公司，业务主要为铁路运输业务、煤炭贸易业务及电力业务。2019年至2021年，淮河能源分别实现营收114.92亿元、129.21亿元、227.77亿元；净利润8.8亿元、4.75亿元、4.36亿元。

　　淮南矿业是淮河能源控股股东，是全国14个亿吨级煤炭生产基地、6个煤电一体化基地之一，实控人为安徽省国资委，以煤炭、电力的生产与销售为主。其营收和净利润规模远超淮河能源。

　　2019年至2021年，淮南矿业分别实现营收444.5亿元、417.3亿元、592.49亿元；净利润34.85亿元、33.75亿元、43.31亿元。

　　今年2月，淮河能源重启重大资产重组。6月21日，淮河能源发布重大资产重组草案，拟吸收合并淮南矿业100%股权，交易标的作价409.34亿元。

　　此次交易前，淮南矿业通过资产重组方式将部分资产注入了上市公司，淮河控股也做出了业绩承诺，承诺在2022年度、2023年度和2024年度预计实现扣非净利润分别为62.28亿元、57.36亿元和58.08亿元，合计不低于177.72亿元。

　　淮河能源表示，本次交易完成后，将实现淮南矿业主业整体上市，有利于大幅提升上市公司的资产规模和盈利能力，助力上市公司成为大型综合能源集团。

　　淮河能源与淮南矿业所从事业务均包含煤炭与电力的生产及销售，也存在采购及销售煤炭、燃料及动力、工程服务等关联交易的情况。通过本次交易，淮南矿业实现整体上市，有助于消除淮南矿业及其下属非上市子公司与上市公司存在的潜在同业竞争。

　　这是淮南矿业第二次终止整体上市。2019年10月，淮河能源首次发布重组预案，拟吸收合并淮南矿业。但后来因标的公司下属企业部分生产经营性资产涉及的土地、房产等相关权属证明文件未能如期取得，于2020年7月终止重组。

　　截至11月29日，淮河能源报收2.61元/股，总市值101.43亿元。