海锅股份存贷双高主营收现比低 数据"打架"突击修改

　　中国经济网编者按：3月31日，张家港海锅新能源装备股份有限公司（以下简称“海锅股份”）将首发上会，保荐机构为东吴证券。海锅股份拟于深交所创业板上市，发行不超过2106万股，拟募集资金4.50亿元，分别用于高品质锻造扩产及技术改造项目、高端装备关键零组件精密加工项目、研发中心项目。

　　2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，海锅股份营业收入分别为3.19亿元、4.95亿元、6.47亿元、7.56亿元，其中主营业务收入分别为3.11亿元、4.75亿元、5.84亿元和7.19亿元；净利润分别为2016.53万元、4729.26万元、6481.33万元、7914.68万元。

　　报告期内，海锅股份销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.40亿元、2.92亿元、4.84亿元、3.42亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为310.75万元、2140.84万元、1.13亿元、-1.02亿元。

　　海锅股份的主营业务收现比较低，净现比波动大。报告期内，公司主营业务收现比分别为0.77、0.61、0.83、0.48，净现比分别为0.15、0.45、1.74、-1.29。

　　2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末，海锅股份的资产总额分别为4.93亿元、7.42亿元、8.64亿元、10.79亿元；负债总额分别为3.32亿元、5.02亿元、4.50亿元、5.86亿元。

　　海锅股份的货币资金无法覆盖短期借款。报告期各期末，海锅股份的货币资金分别为6241.35万元、7067.25万元、8252.38万元、7921.63万元；短期借款余额分别为8990.00万元、1.74亿元、9968.89万元以及1.59亿元。

　　2018年、2019年及2020年9月末，海锅股份银行理财及结构性存款金额分别约8000.00万元、1.36亿元及8860.68万元。截至2020年9月30日，公司交易性金融资产中结构性存款5990万元用于为开具的银行承兑汇票提供质押。

　　报告期各期，海锅股份银行借款金额均保持在较高水平，同时，将部分资金进行银行理财并作为保证金开具银行承兑汇报结算，公司存贷双高。

　　海锅股份资产负债率大幅高于同行公司均值，且为同行最高。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，海锅股份资产负债率分别为67.28%、67.69%、52.10%和54.31%，同行业可比公司平均值分别为31.63%、38.68%、39.12%、29.42%。