品高软件逾期款为净利2倍现金流连负 IPO募资近半建楼

　　中国经济网编者按：广州市品高软件股份有限公司（以下简称“品高软件”）将于12月16日首发上会，公司此次拟于上交所科创板上市，保荐机构为民生证券股份有限公司。品高软件此次募集资金投资项目所需投资金额为5.69亿元，其中，信息技术创新云平台需8092.00万元，专属信息化云服务平台需1.47亿元，品高大厦建设需2.82亿元，补充流动资金需6000.00万元。2017年至2020年1-6月，品高软件不存在股利分配的情况。

　　品高软件此次募资大项为品高大厦建设，所需投资金额为2.82亿元，该项目土地价款为1.66亿元，占项目投入总资金的比例为58.94%；建筑安装及装修工程投资额为1.11亿元，占项目投入总资金的比例为39.28%；办公家具购置投资额为500.00万元，占项目投入总资金的比例为1.78%。

　　品高软件上述品高大厦建设项目建设地点位于广州市天河区新塘街道天河科技园高唐新建区天智路以东，思成路以南AT0305147地块四。本项目建设用地目前已经购置。

　　2017年至2020年1-6月，品高软件营业收入分别为2.52亿元、4.43亿元、4.02亿元、6539.70万元，主营业务收入分别为2.52亿元、4.43亿元、4.02亿元、6539.70万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为3.04亿元、4.08亿元、3.47亿元、9852.78万元。

　　中国经济网记者计算，品高软件2018年、2019年营业收入增速分别为75.77%、-9.26%。

　　据中国经济网记者计算，2017年至2020年1-6月，品高软件主营业务收现比（销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入）分别为1.21、0.92、0.86、1.51。

　　2017年至2020年1-6月，品高软件净利润分别为1510.72万元、1990.22万元、3520.92万元、-1897.33万元，归母净利润分别为1680.33万元、2309.98万元、3577.47万元、-1613.58万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1577.32万元、927.91万元、-619.20万元、-6628.10万元。

　　中国经济网记者计算，品高软件2018年、2019年净利润增速分别为31.74%、76.91%。

　　品高软件2019年、2020年1-6月经营活动现金净额为负，据中国经济网记者计算，2017年、2018年品高软件净现比（经营现金流量净额/净利润）分别为1.04、0.47。

　　招股书显示，品高软件预计2020年1-9月归母净利润为-1804.18万元，2020年全年归母净利润为3900万元至4700万元。

　　2017年至2020年1-6月，品高软件研发费用分别为3148.43万元、2568.78万元、3948.08万元、1730.26万元，占营业收入比例分别为12.50%、5.80%、9.82%、26.46%。