重阳投资19只基金年内16只亏损 最高收益率不到12%

　　中国经济网北京7月17日讯 （记者 康博） 本年A股行情给人的印象除了颇为震荡以外，就是强烈的布局性分化走势了，大消费和科技板块一马当先，让不少基金赚的盆满钵满，而除此之外，其余行业则表示不佳，这也让没能踩中行情可能没能重仓上涨行业个股的基金业绩逊色。

　　按照记者统计，私募界大佬裘国根创建的上海重阳投资打点股份有限公司（简称：重阳投资）本年内果真披露的旗下基金共有19只，但个中的16只年内收益率都为吃亏，而盈利的3只基金中，也仅有2只收益率高出了10%。不外，重阳投资早年投资的上海家化以及燕京啤酒在本年大消费行情中也都有亮眼表示，但好像并没有对业绩起到太大浸染。

　　老牌私募旗下基金年内大都吃亏

　　本年食品饮料、生物医药板块的走势一路飙升，再加上科技股焕发直追，让不少基金业绩都十分精彩，这在布满动荡的2020年里着实亮眼。然而令人意外的是，在私募界老牌公司重阳投资旗下，却有多只基金年内的业绩表示呈现了吃亏。

　　数据显示，在该公司近期有净值披露的19只基金中，16只基金都呈现了吃亏。外贸信托-重阳信享代价5号1期以-6.35%的收益率垫底，停止2020年7月3日，该基金单元净值仅有0.9797元，作为创立于2019年12月24日的新基金，这样的业绩显然很是逊色，因为从本年内的表示看，无论是沪深指数照旧中小创指数，亦或是上半年表示差劲的上证50指数，停止7月15日收盘，都实现了正收益，纵然按7月3日收盘看，上证50指数年内也是小幅上涨的，然而一贯深谙代价投资之道的重阳投资却有大都基金呈现吃亏，好像有点让人意外。

　　除了上述一只跌幅超6%的基金外，重阳投资年内尚有4只基金跌幅在5%-6%之间，别离是华润信托-重阳6期、华润信托-重阳1期、华润信托-重阳2期、平安信托-投资精英之重阳I，净值表示为-5.99%、-5.99%、-5.98%、-5.20%。与重阳信享代价5号1期差异的是，这4只基金的创立时间均较早，最晚的也在2011年，最早的在2008年，多年下来，这4只基金的累计单元净值均实现翻倍。

　　尽量没有这些基金近期的持股环境，但从汗青持股来看，涉及的行业大多为贸易零售、医药等消费规模，这一环境也切合其汗青走势。以重阳1期来看，该基金创立于2008年9月5日，从此净值表示一连震荡上行，汗青最大回撤也仅为26.27%，产生在2011年间，在2016年和2018年里，该基金的最大回撤值别离为23.76%、20.92%，可以说基金风控做的较量好。

　　重阳6期也大抵如此，在2010年头创立以来即震荡上行，最大汗青回撤产生在2018年，但也仅为20.91%，其余披露净值的基金汗青回撤值也均在这一程度。只是，汗青上分外侧重消费行业和遵循代价投资理念的重阳投资在消费行业大涨的2020年却略显逊色，不乏给外界留下悬念。

　　然而从另一个角度看，重阳旗下的基金却又乏善可陈。好比，截至到本年6月30日重阳2期数据显示，最近半年、最近一年、最近两年、最近三年的净值表示别离为-5.98%、-0.01%、4.65%、11.29%，跑输沪深300指数的1.64%、8.85%、18.60%、13.56%。并且重阳7期、重阳对冲2号、重阳3期、重阳6期、重阳1期等大都旗下基金均是如此。

　　重阳投资僵持本身的“节拍”也可以从两个案例中看出。早在2012年四季度，重阳3期就现身燕京啤酒的前十大畅通股东中，之后一连加仓。而公司旗下的另一只基金——重阳对冲1号从2013年三季度现身燕京啤酒前十大畅通股东中，之后也一连加仓。

　　2014年四季度，重阳3期退出，2015年一季度重阳对冲1号也退出了燕京啤酒的前十大畅通股东队列，而2015年二季渡事后A股开始了新一轮熊市，重阳投资的节拍掌握的很是好。

　　2017年三季度，公司旗下的重阳计谋聚智基金开始呈此刻燕京啤酒的前十大畅通股东中，从此，重阳团体有限公司、上海重阳计谋投资有限公司、重阳计谋汇智基金连续现身个中，停止到今朝最新披露的燕京啤酒2020年一季报都是如此。而燕京啤酒股价从2015年下半年熊市开始下跌，一直到2018年年底才见底回升，可以说重阳投资是在2018年越跌越买，这可以说是重阳投资长线投资的一个经典案例。

　　另一只持股是上海家化，重阳投资旗下最早有上海重阳投资有限公司、重阳计谋同智基金、重阳计谋聚智基金进入上海家化前十大畅通股东，其时是在2015年三季度，但之后的每个季报均有重阳旗下产物位居个中。在上海家化本年一季报中，重阳计谋同智、重阳计谋聚智两只基金依然还在，并且持股比例比新进入更多。