产品货架再“上新” 个人养老金理财用业绩增魅力

　　个人养老金理财产品货架日前“上新”三只产品，这也是自2023年2月份首批个人养老金理财推出以来的第五批产品。至此，个人养老金理财产品总数增至26只。

　　据中国证券报记者调研，多数个人养老金理财产品采取攻守兼备的投资策略。截至2024年7月16日，在市场存续的23只理财“老产品”中，部分产品交出了收益率超5%的亮眼成绩单，不少产品的收益率在4%以上，小部分产品的收益率不及3%。

　　在收益光环加持下，个人养老金理财产品魅力值提升，赢得投资者青睐。当前，投资者累计购买金额超47亿元，较2023年底大幅增加超30亿元。展望未来，银行理财公司人士向记者表示，将进一步加强投研能力建设，提升对宏观形势和金融市场的研判水平，构建多市场、多领域、多品种的投资能力，以满足投资者积累养老金的需求。

　　新到三只产品

　　日前，中国理财网发布第五批个人养老金理财产品名单，农银理财、中银理财、中邮理财各新增1只产品，个人养老金理财产品数量增至26只。

　　此次新增理财产品中，两只为固定收益类产品，一只为混合类产品，风险等级为R2或R3，同时均设置了最短持有期限，以鼓励投资者长期投资，提高投资组合的稳定性和投资策略的一贯性。

　　在三只产品中，“中邮理财添颐·鸿元最短持有365天1号人民币理财产品”需持有期限最短，业绩比较基准（年化）为2.3%-4.3%，成立日为7月17日。“中银理财‘福’（5年）最短持有期固收增强理财产品”需持有期限最长，业绩比较基准（年化）相对较高，为3.50%-5.50%。

　　“设置最短持有期限，不仅符合养老理财产品的定位和设计初衷，还可以引导中长期资金投资，以此形成中长期资金入市与产品收益率间的良性互动。目前，个人养老金理财产品的最短持有期限通常为1年期及以上。”某国有行理财公司人士向记者表示。

　　值得注意的是，此次新增的三只产品中，中银理财、中邮理财均对产品给予费率优惠。中邮理财表示，产品享受手续费和税收双重优惠，融易新媒体消息，产品综合费率较非养老金产品降低0.5个百分点，不收取超额业绩报酬。中银理财表示，产品L类份额（单独为个人养老金账户设置的份额）7月11日起固定管理费、销售服务费费率均由0.1%降至0.05%。

　　国家金融与发展实验室特聘研究员任涛向记者表示，相较其他银行理财产品，个人养老金理财产品更强调普惠性，产品门槛较低；此外，产品稳健性较高，期限往往更长。

　　“养老理财产品具有‘三性’，即稳健性、长期性和普惠性，其主要投向固定收益类资产，风险等级以R2级为主，少数为R3级。同时，引入了平滑基金等机制，减小产品净值波动，增强风险抵御能力。”招联首席研究员董希淼说。

　　某银行理财公司人士吴鸣向记者直言，相较其他银行理财产品，个人养老金理财产品侧重长期保值、运作安全等特性。机构对此类产品比较重视，会尽量配置优质资产，业绩比较基准自然高一些。

　　整体收益率亮眼

　　据中国证券报记者调研，绝大部分个人养老金理财产品通过债券等资产获取基础收益，同时适度配置股票等权益产品增厚收益。

　　某银行理财公司人士表示，该行个人养老金理财产品的投资策略是，约70%投资于低风险的利率债、高等级信用债，积累充足的“安全垫”，适当增配一定比例的优先股、资产证券化产品、双低转债等资产，提升组合收益；不高于10%投资于基本面良好、盈利能力强、估值稳定的板块或个股，力争降低组合波动并获取超越单一市场的投资回报。

　　银行理财公司颇为重视投资策略多元化，使得个人养老金理财产品整体取得了不错的收益表现。7月16日，记者查阅银行APP发现，目前市场23只个人养老金理财“老产品”均实现了正收益。从成立以来年化收益率来看，多数产品收益率在3%以上。

　　截至7月16日，建信理财“安鑫”（最低持有360天）按日开放固定收益类净值型人民币理财产品成立以来年化收益率达5.39%。该产品风险等级为R2，L类份额业绩比较基准为2.95%-3.95%。

　　此外，工银理财、中银理财、农银理财旗下多只个人养老金理财产品成立以来年化收益率超4%。

　　例如，中银理财“福”（3年）最短持有期固收增强理财产品成立以来年化收益率为4.44%，该产品2023年3月1日成立，风险等级为R2，L类份额的业绩比较基准为4.10%-5.10%；工银理财·“鑫得利”固定收益类理财产品（2018年第32期）成立以来年化收益率为4.14%，风险等级为R2，业绩比较基准为3%。

　　“收益率是投资者最关心的话题。个人养老金理财产品与其他银行理财产品相比，收益也是有一定优势的。”业内人士向记者表示。