南海农商银行再冲IPO ：营收、净利润双降 不良贷款增至23亿不良率升至1.49%

　　消费日报网讯（记者 刘坤媛）南海农商银行更新招股书，再度向A股市场发起冲刺。近日，据深圳证券交易所公告，广东南海农村商业银行股份有限公司（南海农商银行)招股说明书、发行保荐书等相关资料均已完成更新。据悉，今年4月，南海农商银行因财务资料已过有效期暂时中止IPO进程。 

　　记者注意到，早在2018年时，南海农商银行就开始筹备上市，并于2019年5月报送招股说明书，当年6月4日获得证监会的受理。然而，好景不长，2022年2月，南海农商银行IPO进程中止。2023年，完整注册制实施，南海农商银行平移至深交所主板。 

　　尽管从筹备至今已历时六年，目前南海农商银行IPO处于“已受理”状态。最新招股说明书显示，南海农商银行公开发行股数不超过13.15亿股，发行完成后，南海农商银行总股本较发行前将增加不超过33.33%。 

　　值得一提的是，2023年，南海农商银行业绩承压，营收与净利润均出现下滑，资产质量承压，尤其是不良贷款率的持续攀升，对资产质量构成严峻挑战。加之股权结构分散、股东资质参差不齐、同业竞争激烈等因素，南海农商银行IPO之路更显崎岖。 

　　业绩下滑 不良贷款率增加 

　　南海农商银行于2007年1月在佛山市工商行政管理局登记成立,经过十几年的发展,截至2023年12月31日，总资产为3051.82亿元。 

　　据最新财报披露，南海农商银行2023年营业收入68.61亿元亿元，同比下降1.79%；净利润23.82亿元，同比下降12.68%。

　　（图源：南海农商银行招股书） 

　　从营业收入来看，近年来，南海农商银行的营业收入表现总体趋势并不稳定。自2021年至2022年，虽然实现了从59.87亿元到69.86亿元的正向增长，但这一积极趋势在2023年未能延续，营收出现了下滑。 

　　与此同时，南海农商银行净利润则显示出增长疲软，自2021年起，南海农商银行的净利润增长已明显放缓，2021年实现净利润30.43亿元，同比增长率不足4%，远低于行业平均水平，2022年实现净利润27.28亿元，同比下降了11.55%，2023年净利润降幅则进一步扩大。 

　　记者注意到，在营收微降、净利润大幅减少的背后，是该行信用减值损失大增带来的营业支出增加，2023年南海农商银行的信用减值损失从上一年的8.97亿元增加到了19.32亿元，同比增幅高达115.51%。 

　　此外，值得一提的是，南海农商银行的盈利能力还受到净利差和净利息收益率持续下滑的影响。2021年至2023年，南海农商银行净利差分别为 2.11%、1.98%和 1.76%，净利息收益率分别为 2.04%、1.90%和 1.72%。 

　　联合资信评估也指出，2023年，受投资策略变动影响，南海农商银行公允价值变动损益转为盈利状态，融易新媒体消息，但受净息差收窄影响，利息净收入增长乏力，加之由于投资收益明显下降，营业收入有所下降。 

　　除盈利能力承压外，资产质量的不稳定性，也为南海农商银行冲刺IPO增添了几分不落实性。据最新招股书披露，2021年—2023年，南海农商银行不良贷款余额分别为13.52 亿元、15.97亿元和 22.94亿元，不良贷款率分别为1.08%、1.13%和1.49%，其不良贷款余额以及不良贷款率连续两年都呈现大幅增长。 

　　目前，海南农商行的贷款和垫款规模仍在持续增长，2023年末贷款和垫款净额1493.93 亿元，占资产总额的 48.95%。但是南海农商银行的拨备覆盖率持续下滑，报告期内，公司的拨备率分别为 296.79%、288.81%和 230.55%。 

　　股东分散 同业竞争激烈 

　　在股权结构方面，南海农商银行的股权较为分散，且伴随着股东资质不佳的难题。 

　　最新招股书披露，截至2023年末，南海农商银行注册资本及实收资本均为 39.45 亿元，从股权结构来看，其中法人股占比为 53.88%，自然人股占比为 46.12%，股权结构分散，无控股股东或实际控制人。