穿过拨备迷雾 看见上市银行真实利润(2)

　　拨备反哺力度如何？对利润的平滑还能持续多久？机构人士和受访专家普遍表示，一季度，拨备少提仍是重要的盈利支撑。从增速上看，贡献有所减弱。整体来看，银行通过拨备来调节利润还有一定空间，但有限。

　　“从单家银行来看，在净息差等指标趋同的情况下，资产质量和拨备计提仍是不同银行归母净利润增速差异的首要原因，其次为资产扩张速度。但拨备反哺利润力度有所减弱，部分银行可能面临可供反哺利润的拨备‘余粮’逐步消耗的现状。”国信证券分析师王剑分析。

　　娄飞鹏向记者表示，银行通过少提拨备来增加净利润，目前来看还有一定空间。但是，不同类型银行面临的情况不同，其调整空间也不一样。

　　记者梳理发现，截至一季度末，近20家上市银行拨备覆盖率在300%以上，且多为地方性中小银行；10家上市银行拨备覆盖率低于200%，其中包括5家股份行，民生银行一季度末拨备覆盖率最低，为149.36%。

　　在招联首席研究员董希淼看来，拨备就相当于一个蓄水池，经营好的时候多提拨备，足以应对未来的不落实性；不好的时候释放拨备，进而平滑利润。“整体上看，未来银行拨备平滑利润的空间有但不大，要看不同类型银行的究竟拨备水平。”

　　打好“息差保卫战”

　　在资产质量稳健运行前提下，尽管拨备可以调节银行利润，但归根到底仅为财报指标上的腾挪。业内人士表示，上市银行还是应从自身实际出发，回归本源，推动业务持续发展，提升核心竞争力。

　　纵观一季报，净息差持续收窄仍然是上市银行营业收入和净利润增长的拖累项。例如，一季度，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四大行的净息差水平分别为1.48%、1.44%、1.57%、1.44%，较2023年末分别下降13个基点、16个基点、13个基点、15个基点。数据显示，截至2023年末，商业银行净息差已降至1.69%，首次跌破1.7%关口。

　　针对净息差压力，不少银行寄望于主动加强负债端成本管控。当前下调存款利率、压降银行负债端成本成为各方共识。记者注意到，近期，智能通知存款、中长期大额存单等传统揽储工具从市场下架或遭叫停。

　　董希淼建议，2024年商业银行一方面可以继续加大对实体经济特别是小微企业的支持力度，挖掘新的增长点，以量补价提升净利息收入；另一方面致力于提升核心存款的吸收能力，通过产品、服务等综合能力提升客户忠诚度，进而持续降低负债成本。同时积极发展中间业务，例如拓展跨境增值服务等高附加值业务，进一步提升中间业务收入占比，形成对营业收入的有力支撑。

　　针对净息差下行趋势，早在一个多月前各家银行召开的年报业绩说明会上，不少银行管理层已有所判断。“从短期来看，息差在低位运行，恐怕还要持续一段时间。”工商银行副行长姚明德表示。中国银行管理层在业绩发布会上同样表示，今年息差仍然面临很大压力。