上市银行资产质量稳健 息差持续承压

　　42家A股上市银行一季报全部披露完毕，整体看资产规模稳步增长，资产质量保持稳健态势。经营业绩方面，同花顺数据显示，一季度，42家上市银行共计实现营业收入14726.54亿元，归母净利润共计为5708.15亿元。城农商行业绩增幅亮眼，12家实现归母净利润同比两位数增长的银行中，除浦发银行外均为城农商行。

　　资产规模稳步扩张

　　从资产规模看，同花顺数据显示，截至今年一季度末，42家上市银行总资产合计292.10万亿元，较去年末的281.06万亿元增加3.93%。六大行资产规模继续扩张，总资产合计为193.72万元。其中，工商银行总资产超过47万亿元，农业银行总资产为42.16万亿元、位居第二，建设银行、中国农业银行分别为39.73万亿元和33.66万亿元，邮储银行和交通银行也均超过30万亿元。股份行中，招商银行和兴业银行居前，截至一季度末，其总资产分别为11.52万亿元和10.26万亿元，中信银行、浦发银行、民生银行、光大银行和平安银行也超过5万亿元。

　　不过，资产规模增速小幅放缓。平安证券表示，今年一季度上市银行整体资产规模增速较去年末下降1.77个百分点至同比正增9.6%，其中贷款同比增速较去年末下降1个百分点至10.1%，存款增速较去年末下降3.02个百分点至7.6%，资负扩张速度边际放缓，存量信贷盘活大背景下银行更注重贷款质效的提升。

　　从资产质量看，上市银行整体保持稳健，不良率环比改善。平安证券称，上市银行2024年一季度末不良率环比下降1个基点至1.25%，拨备覆盖率环比上升1个百分点至244%，拨贷比环比下降2个基点至3.05%。分机构类型来看，六大行、股份行、城商行和农商行一季度末不良率分别环比变化为下降1个基点、下降2个基点、下降1个基点和上升4个基点至1.29%、1.22%、1.07%和1.09%，内部分化趋势持续。从绝对水平来看，成都银行、厦门银行、宁波银行、杭州银行、常熟银行不良率处于上市银行前列。

　　国信证券表示，上市银行存量不良持续出清，不良生成率变化不大，资产质量整体较为稳定。前几年供给侧结构性改革降低了很多传统产业的负债水平，以及近几年银行业加大存量不良的处置核销，使得银行业的大部分借款人杠杆水平降低，银行的信贷投放风险偏好也下降，从而使资产质量整体保持稳定。拨备计提力度（以“新提贷款损失准备/不良生成”来衡量）则继续降低，反哺利润增长，不过反哺力度减弱。

　　一季度业绩表现分化

　　一季报显示，42家上市银行业绩整体稳健。从归母净利润看，13家银行一季度归母净利润上百亿，31家实现同比正增长。

　　六家国有大行规模优势稳固。同花顺数据显示，一季度，六大行共计实现营业收入9240.99亿元，归母净利润共计为3517.59亿元。工商银行营收和归母净利润仍然保持第一，交通银行则是六大行中唯一一家实现归母净利润正增长的。

　　究竟来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行营业收入分别为2198.43亿元、2009.28亿元、1860.21亿元、1608.18亿元、894.30亿元和670.59亿元，归母净利润分别为876.53亿元、868.17亿元、703.86亿元、559.89亿元、259.26亿元和249.88亿元。

　　股份行中，仅浙商银行和中信银行一季度实现营收净利双增。

　　浙商银行一季报显示，该行经营效益持续提升，报告期内实现营业收入184.07亿元，同比增加26.27亿元，增长16.65%；实现归属于本行股东的净利润59.13亿元，同比增加2.88亿元，增长5.12%。值得注意的是，该行今年一季度营收增速较2023年全年提升12.36个百分点，其他非息收入支撑营收表现亮眼。

　　中信银行财报显示，该行一季度效益稳中有升，实现归属于本行股东的净利润191.91亿元，同比增长0.25%。营业净收入537.70亿元，同比增长4.69%。其中，利息净收入为349.60亿元，同比下降4.55%，主要是受利率下行等因素影响；非利息净收入为188.10亿元，同比增长27.64%，主要是金融投资收益增长带动。

　　此外，浦发银行一季度归母净利润同比增速达10.04%，是九家股份行中唯一一家实现归母净利润两位数增长的。财报显示，浦发银行一季度实现营业收入453.28亿元，同比减少27.51亿元，下降5.72%；剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营业收入同比增加14.90亿元，增长3.40%。

　　27家城农商行中，11家一季度归母净利润同比两位数增长，还有两家归母净利润降幅超过10%。其中，杭州银行以21.11%的归母净利润增幅位居榜首，常熟银行、青岛银行、齐鲁银行、苏农银行增幅均超过15%，分别为19.80%、18.74%、15.98%和15.83%。