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曙光将至!跨年行情预期升温 公募:重点布局这三大方向!明年港股大概率好于A股

2022-12-12 14:07:02来源:新媒体

文章导读
A股行情逐渐升温。 2022年虽近尾声,但始于11月的反弹行情叠加防疫政策优化放宽和美联储加息节奏放慢,使得公募对2023年跨年行情的期待迅速升温。公募人士直言,经历了2022年相关压力测试后,对2023年不必悲观,利空因素逐步改善后,曙光将至。 公募最新预判分析认为,经历过往两年多时间的赛道成长股占优后,价值股有望开始占优,大盘价值好于小盘成长这一风格趋势有望延续至明年1月份。而随着经济企稳回升,股票市场基本面恢复,2023年市场...

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  A股行情逐渐升温。

  2022年虽近尾声,但始于11月的反弹行情叠加防疫政策优化放宽和美联储加息节奏放慢,使得公募对2023年跨年行情的期待迅速升温。公募人士直言,经历了2022年相关压力测试后,对2023年不必悲观,利空因素逐步改善后,曙光将至。

  公募最新预判分析认为,经历过往两年多时间的赛道成长股占优后,价值股有望开始占优,大盘价值好于小盘成长这一风格趋势有望延续至明年1月份。而随着经济企稳回升,股票市场基本面恢复,2023年市场有望从反弹逐步演变为反转,预计港股收益率大概率好于A股,融易新媒体,基建投资链条、消费链条和科技成长链条是三大重点布局方向。

  一波三折、曙光将至

  数据显示,截至12月11日,自11月反弹以来各大指数均实现了明显涨幅,上证指数和深证成指涨幅超10%,恒生指数和恒生科技指数涨幅,分别超过了30%和50%;股票基金中最高涨幅更是接近了60%。临近年底,重新审视本轮反弹行情,是公募布局跨年行情的重要准备工作。

  “经过一个多月的反弹,市场基本实现了普涨,从自主可控安全链到地产链,再到疫后消费复苏板块,基本所有行业所有市场风格实现了全面的轮动。”创金合信基金首席策略分析师王婧认为,本轮反弹主要受美元流动性缓解、国内防疫政策和连续超跌后的反弹需求驱动。站在当前时点看,超跌板块已修复,短期交易情绪的过热和美元流动性的收紧,将会对后续行情产生扰动。但政策预期依然向好,12月也是政策出台的高频窗口,经济复苏预期对市场仍有托底。

  长城基金指出,当前行情呈现出三大特点:一是市场向好的大方向相对确定,A股已基本进入到右侧交易区间,但节奏或许有些过快,预期炒作和现实业绩之间的预期差是当前的担心点;二是防疫政策持续优化放宽是大势所趋,但冬季将不可避免出现波动,部分投资者担心短期疫情反弹会抑制当月消费,所以并没对商贸零售持续做多,而是转攻医药板块,尤其是与疫情治疗相关的概念股;三是A股风格转向基本明确。在经历过往两年多时间的赛道成长股占优后,价值股有望开始占优,且从中期维度看价值占优将越来越被市场所接受。

  从更长维度看,博时基金首席权益策略分析师陈显顺用“一波三折、曙光将至”八个字形容了今年以来的市场行情。他对记者表示,A股今年板块分化较大,涨得最好的板块应该是煤炭,年初至今约有20%涨幅,电子板块年初以来涨幅约有30%。年底以来,市场风格又回到稳定类资产上来。整体而言,经历今年的相关压力测试后,对未来不必太悲观,应该是一个曙光将至的状态。

  大盘价值占优风格或会延续至明年1月

  基于上述分析,公募对跨年行情表现出了乐观预期。

  “随着资本市场投资者结构优化和有效性不断提升,A股对短期经济面临的挑战已有了很充分的定价,而各方面政策优化的信号非常明确,投资者对中国经济2023年前景信心可以更足一些,随着经济企稳回升,股票市场基本面恢复,市场有望从反弹逐步演变为反转。”鹏扬基金股票首席投资官朱国庆指出,大盘价值好于小盘成长这一风格趋势可能会延续至明年1月,习惯于左侧逆市布局和右侧乘胜追击的投资者,需要找准时机来布局明年中期新的主线。

  “临近年底,影响市场的一些利空因素在逐步改善。”前海开源基金首席经济学家杨德龙重点说道,从外部环境来看,美联储加息正在接近尾声,美国通胀开始掉头回落。在美国经济增速开始放缓情况下,美联储可能会在12月份议息会议讨论明年何时停止加息的问题,这对A股市场来说是利好,A股和港股都有可能迎来恢复性上涨的行情。

  杨德龙认为,随着经济复苏以及资金持续流入,2023年A股和港股有望走出结构性牛市行情。“当前,跨年度行情正在逐步展开,建议保持信心和耐心,坚定持有优质龙头或优质基金来抓住本轮结构性机会。”

  银华基金认为,未来一两个季度市场情况预计仍是“强预期”和“弱复苏”的组合,在基本面底部相对确定、后续大概率边际向好背景下,对权益市场的态度是积极的。但也仍需客观认识当下复杂的内外部环境,警惕上市公司盈利的复苏弱于预期。

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