信贷投放维持高景气 上市银行三季报确定性强

　　截至10月24日，42家A股上市银行中，已有苏州银行、齐鲁银行、平安银行发布2022年第三季度报告，三家银行前三季度营业收入和净利润均实现两位数增长。

　　本周，上市银行三季报披露进入高峰期。业内人士预计，伴随下半年信贷投放进一步加速，上市银行已进入“以量补价”阶段，三季报业绩确定性较强。

　　业绩亮眼

　　报告显示，今年前三季度，苏州银行实现营业收入90.25亿元，同比增长11.49%；实现归属于上市公司股东的净利润31.00亿元，同比增长25.92%。齐鲁银行实现营业收入84.05亿元，同比增长17.21%；实现归属于上市公司股东的净利润25.27亿元，同比增长19.93%。

　　截至2022年三季度末，苏州银行资产总额为5095.81亿元，较年初增长12.48%；其中各项贷款2452.38亿元，较年初增长14.98%。从贷款增长结构来看，截至2022年三季度末，苏州银行个人贷款较2021年末增长18.19%。天风证券研报称，该行第三季度个人贷款增长主要得益于个人经营贷款和个人消费贷款的高增长。

　　平安银行前三季度实现高基数下的高增长。数据显示，2022年前三季度，平安银行集团实现营业收入1382.65亿元，同比增长8.7%；实现净利润366.59亿元，同比增长25.8%。

　　在苏州银行披露三季报之前，还有成都银行、常熟银行、苏农银行、杭州银行、厦门银行5家中小银行披露业绩快报。此外，6家国有银行也发布了服务实体经济相关公告，透露了今年前三季度经营情况。

　　整体来看，上述5家中小银行今年前三季度业绩均呈现较大幅度增长。例如，前三季度，成都银行实现营业收入152.46亿元，同比增长16.07%；归属于母公司股东的净利润67.52亿元，同比增长31.59%。同期，常熟银行实现营业收入66.82亿元，同比增长18.62%；归属于普通股股东的净利润20.79亿元，同比增长25.24%。

　　国有银行方面，工商银行披露称，截至2022年9月末，该行境内人民币贷款余额比上年末净增加2.2万亿元，保持同业领先，同比多增4573亿元。建设银行披露，截至2022年9月末，该行人民币贷款余额近20万亿元，较上年末增加2.1万亿元，同比多增近5200亿元。具体来看，六家国有大行在绿色贷款、普惠贷款、制造业贷款等方面均取得较大幅度增长。

　　基本面持续向好

　　纵观前三季度上市银行基本面，业内人士认为，其中最大的亮点在于信贷维持高景气。

　　监管部门要求银行增加重点领域贷款投放。8月22日，中国人民银行召开部分金融机构货币信贷形势分析座谈会强调，主要金融机构特别是国有大型银行要强化宏观思维，充分发挥带头和支柱作用，保持贷款总量增长的稳定性。要增加对实体经济贷款投放，进一步做好对小微企业、绿色发展、科技创新等领域的信贷支持工作。

　　光大证券银行团队表示，在政策要求下，国内稳信贷力度加大，第三季度信贷投放总量稳定，信贷结构随中长期贷款占比提升有所优化。经营业绩方面，初步测算今年前三季度上市银行营收增速放缓至3.5%左右，盈利增速有望维持在7.5%左右，与半年报基本持平。考虑到上市银行整体存量包袱较轻、拨备覆盖率有较大缓释空间，同时部分银行具有较强的资本补充意愿，上市银行第三季度盈利增速具备有力支撑。

　　对于上市银行资产质量，申万宏源证券预计，三季报银行资产质量总体平稳，不良率和年初持平，拨备覆盖率较年初微升。