A股首单！律师撰写IPO招股书收费3750万 创纪录！券商投行也羡慕了

　　中国证券业史上首单由律师撰写招股书的首发(IPO)项目，律师费是多少？

　　即将于10月10日上市的科创板IPO企业富创精密再度吸睛，其披露的IPO法律费用高达3750万，在A股IPO历史上创下新高。

　　消息一出，令IPO圈内震惊。不仅律所同行在关注，部分券商投行人士亦表示惊叹，主要因为该笔费用也已超过多数IPO项目的保荐承销费。

　　对于首单律师撰写招股书的IPO项目，中伦律师事务所派出了豪华团队，此次撰写的富创精密招股书共有273页，低于IPO市场平均水平。

　　不过，多名受访的IPO业务律师表示，整体来看，富创精密案例可能难以复制。

　　首单律师撰写招股书费用亮相

　　近期，富创精密披露的最新版招股书显示，本次IPO发行费用合计2.63亿元，其中保荐及承销费为2.07亿元，律师费高达3750万元，远高于审计及验资费1278.30万元。

　　券商中国记者据数据统计发现，该笔IPO法律费用在A股IPO市场中创下历史新高。富创精密表示，这笔费用的构成包括发行人律师费用、招股说明书撰写及验证笔录编制律师费用。

　　尽管市场对律所撰写招股书后增厚收入有一定的预期，但接近3800万的IPO法律费用仍令业内咋舌。

　　与其他中介机构横向比较，从承销商角度来看，历史上有披露承销保荐费的3816单IPO项目中，有54%的项目承销保荐费低于3750万元。在注册制时代下，保荐机构不仅撰写招股书，还要更充分发挥承销能力，在这背景下，2021年至今仍有28%的IPO项目保荐承销费低于3750万元。

　　从审计机构角度来看，一般而言，IPO项目的法律费用往往要低于会计所的审计费用。根据记者统计，历史上逾3000单IPO项目就是这类情况。仅有不到400家的IPO法律费用超过审计费用。而在富创精密项目中，律师费是审计费近3倍。

　　公开资料显示，富创精密的保荐机构为中信证券，中介机构有立信会计师事务所、北京市中伦律师事务所等。招股说明书撰写及验证笔录的编制律师共有5位，分别为唐周俊、顾平宽、慕景丽、苏付磊、刘允豪。

　　为做好业内首单，中伦律师事务所派出豪华团队。中伦律所官网显示，撰写招股书的律师团队中，唐周俊及顾平宽均为权益合伙人，慕景丽为非权益合伙人。其中，唐周俊在2021年11月被北京证券交易所聘任为首届上市委委员、首届重组委委员。

　　IPO法律费用能否再上台阶？

　　律所撰写招股书可以增厚收入，但未来律师主笔是否会成为主流，业内人士向券商中国记者表示还需观望。多名受访人士均认为，富创精密案例很难复制。

　　深圳一名IPO业务律师谈到，从律师费数据来看，历史上确有IPO律师费可收上千万，但只是少数。一方面律师费很难收得高，另一方面写招股书通常可套用模板，含金量不会特别高，此外律师写招股书的经验整体还不够。

　　曾有律所合伙人接受记者采访时表示，律师要想把招股书写好不是易事，“不仅需要法律专业素养，还需要财务知识，以及了解发行人所属的行业。”

　　券商中国记者据数据统计发现，2017年以来，IPO项目法律费用平均为256万元。

　　历史上，IPO法律费用超过2000万的仅有12家，多为主板企业。比如今年IPO法律费用超过2000万的有中国海油，北京德恒律师事务所收取2434.86万元；另一单为创业板项目易点天下，浙江天册律师事务所收取2107.75万元。此外，还有81家企业首发时法律费用超过1000万。

　　在IPO法律费用逾千万的大项目中，中伦律师事务所市占率较高，共有12家，排名第一。值得一提的是，富创精密这笔IPO法律费用也超过了2019年该律所参与的中国外运吸收合并后重新上市的项目(法律费用3500万元)。

　　国浩律师(杭州)事务所以10家紧跟其后。北京国枫律师事务所和北京市金杜律师事务所分别有9家、8家。