吴清履新满百日：“火山口”的激情 A股上涨10.26%(3)

　　在处罚力度方面，最严重的处罚措施当属立案侦查。数据显示，2023年针对券商的处罚中，并没有采取立案侦查措施的记录。但2024年开年至今，已经有海通证券、中信证券和东吴证券三家券商遭证监会立案侦查。

　　“未来，上市公司的再融资业务可能会遭归类为‘高风险’，保荐机构需要对企业的合规运作和信息真实性进行‘背书’。这可能会导致相关业务的准入门槛显著提高。”资深投行人士王骥跃对界面新闻表示。

　　一位资深投行从业人士对界面新闻表示，“企业首次公开募股后的持续监督、定向增发项目和可转换债券项目等都具有资本运作的连续性，并且彼此之间相互关联。监管机构强调要确定中介机构的全链条责任，警告投行不仅要在首次公开募股项目中严格遵守规则，还要在其他业务中保持高度的谨防和谨慎。”

　　从2829.70点到3119.90点，A股上涨10.26%

　　从2829.70点到3119.90点，吴清上任后的首个百日，沪指上涨了10.26%，创业板上涨了7.73%。A股强劲表现的背后，与这位新主席的监管方式和逻辑不无关系。

　　王骥跃表示，“吴清上任以来总体感觉还是不错的，抓市场的主要矛盾很精准，同时市场反响也不错，已经涨到3100了。”

　　在带动市场上涨方面，王骥跃分析称，“主要来自于大力打击违法违规行为和各种乱象、支持优质公司、鼓励分红等方面，所以涨的总体是行业龙头，跌的是ST。推出国九条，升格为国务院级别的政策，整体思路是先解决存量市场的问题，形成好的市场生态，再解决增量市场问题，所以新股和再融资影响较大。”

　　4月12日，新“国九条”发布，开启了资本市场新一轮深化改革。在一个多月时间里，证监会以及证券交易所就发行监管、上市公司监管、退市监管、证券公司监管、交易监管等多方面配套规则进行修订，资本市场“1+N”政策体系加速落地。

　　“在新‘国九条’的政策环境下，ST公司面临直接退市的风险。特别是对于‘借壳上市’的行为将进行严格监管，对于利用‘壳资源’进行恶意炒作、操纵市场的行为将进行精确打击。这将大大减少企图通过借壳上市进行恶意炒作的投机行为，维护投资者基本权益。”田轩分析道。

　　开弓没有回头箭，变革的步伐不会停止。上任100天对于吴清而言或许只是开始。当下，资本市场依然面临一些结构性的难题，比如上市公司质量参差不齐、造假行为屡禁不止、监管如何更加有效等等。

　　有监管人士告诉界面新闻，“基于他过去在证监系统积累的丰富经验，特别是在处理券商风险和打击不法交易行为方面的成就，预期他将强化对市场的规范管理，提升透明度，保护投资者利益。市场各方也希望他能推动资本市场的国际化进程，提高我国资本市场在全球的影响力。”

　　这一系列目标如何达成，市场将拭目以待。