吴清履新满百日：“火山口”的激情 A股上涨10.26%(2)

　　不过，关于下一步工作，吴清已有清晰的脉络。他说，进一步推动资本市场高质量发展，从监管方面来说，最重要的是两个关键词：一个是强，一个是严。强，要强本强基。严，要严监严管。

　　吴清上任以来，监管推出了多套有针对性的政策，遭市场称为“三把火”。

　　第一把“火”烧向融券业务。吴清上任之初，由于融资业务、股票质押业务担保或质押物市值下行给业务开展和稳健运行带来较大压力，证监会随之出台规范应对强制平仓风险，引导券商等机构增加平仓线弹性，降低强平风险，疏解压力。

　　有券商从业人士向界面新闻评述，“融券业务监管再出‘组合拳’，暂停新增转融券规模并首次提出了严禁融券变相T+0。融券变相T+0行为利用了借入证券可以当天卖出的特点，通过与买入行为结合，通过高抛低吸，获得股价日内波动的收益。目前对该行为的限制，有助于保护广大中小投资者的公平交易权利。”

　　此举迅速产生效果，平复市场波动。自宣布暂停新增转融券规模以来，转融券存量在快速下降。截至2月21日，A股融券余额为439.36亿元，创2020年7月以来新低。截至5月10日，两市融券余额391.10亿元，融资客交易活跃度下降。

　　第二把“火”烧向量化。2月20日，沪深交易所对宁波灵均实施暂停交易措施并启动公开谴责。灵均投资是中国量化交易巨头，成立于2014年，外部客户资产管理规模超600亿元人民币，与九坤、幻方、明汯并称为量化圈“新四大天王”。

　　对于量化交易，吴清表示，要基于我们的国情世情，突出公平性，建立健全监管制度，趋利避害，规范发展。

　　“这个监管措施算是给股民带来了一个非常接地气的惊喜”，一位资深券业人士告诉界面新闻，“国内对于T+0还是T+1，已经争论了很久。最早我们也是T+0，只不过缺少相应的监管工具，导致机构可以利用信息差，随便玩弄散户。此举预示着我们目前的政策要优先保护投资者。”

　　第三把“火”烧向上市公司。3月15日，证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》，着眼于从源头提高上市公司质量，提出了八项政策措施。

　　吴清表示，大股东、实控人和高管层必须要有这样的意识——上市公司是公众公司，是姓“公”的，所以必须要有这样姓“公”的意识和责任，要对公众持续创造价值。

　　“上海思尔芯技术股份有限公司作为首例监管对未上市的企业作出处罚，同时也是对欺诈行为的一次明确表态。”上述券业人士对界面新闻评价。

　　上述券业人士表示，“新官上任后监管的火苗火烧向拟IPO企业，具有开创性的意义和强烈警示作用。本次行政处罚具有重大意义，展示了监管机构坚决的立场和执行力。对于普通投资者来说，这是一个值得欢庆的消息，表明市场监管将更加严密，保护投资者权益的决心坚定不移。”

　　数量超百张，券商排队领罚单

　　在完整注册制下，券商作为专业核查验证的首道防线，承担的“看门人”职责愈发重要。吴清遭业界称为“券商屠夫”，对券商的正本清源既是其本职工作，也是其老本行。

　　2005年，吴清出任中国证监会证券公司风险处置办公室主任，专事问题券商的风险处置。任职期间，融易新媒体消息，他处置了包括南方证券、闽发证券、“德隆系”券商在内的31家违规证券公司，有效化解了当时迫在眉睫的证券市场危机。

　　自吴清上任以来，监管对机构各类业务重拳出击，罚单覆盖领域从过去的经纪、投行业务为主，延伸至自营、信用、衍生品、海外等诸多业务，并且不乏一案多罚的现象，追责、倒查的现象也有所增多，显示出更完整、更广泛的态势。

　　一券商分析师对界面新闻表示，“当前，监管机构已经明确了‘两强两严’的工作重点，要求券商将功能性放在首位。预计在未来，消除监管盲点、纠正行业机构的定位、突显行业机构的功能性将成为监管部门的阶段性工作重点。”

　　据界面新闻不完全梳理，各类监管机构已对30余家券商开出超100张罚单，券商罚单数量和处罚力度相较以往呈增长、趋严的态势。目前，已有近半上市券商收到罚单，且包括“三中一华”在内的多家头部券商悉数在列。