突发！人民币重大利好！降息降准有望开启

　　汇市大逆转！

　　今天早盘，人民币汇率再度大涨。美元兑离岸人民币跌至7.20附近，连续两个交易日出现大跌行情，人民币兑美元拉升近400点。那么，具体有何利好刺激？

　　首先，离岸人民币交易活跃度转升，香港RTGS系统清算额创历史新高，而在此背景之下，今天早上又有最新消息：香港金管局最快将于本周五公布在港推出数字人民币。

　　其次，周四亚洲交易时段日元延续涨势，周三上涨近1%，周四早盘续涨0.77%。由于昨晚的数据显示，美国通胀压力缓解。市场预期，美联储今年将放松货币政策，美元指数出现杀跌。

　　第三，国内房地产政策不断推出。昨天上午传出收储消息之后，融易新媒体消息，昨天A股收盘后，就有兑现的消息传来。杭州临安出手收购，南京首套房利率调至最低。今天早盘，兰州、合肥又相继传来关于房地产的利好。

　　汇率跟经济预期息息相关，而中国经济又跟房地产关联度较大。随着房地产预期转暖，汇率的压力也会减轻。

　　值得注意的是，随着人民币升值的到来，国内货币政策的空间也将打开，后续降息降准有望开启。届时，权益市场可能会有较好表现。

　　香港的大消息

　　今天一大早，离岸人民币汇率又开启了一波大涨，最近两个交易日最大涨幅已近400点，并且带着A50的情绪也逐渐转暖。从人民币中间价来看，目前兑美元维持在7.1上下，要明显高于离岸人民币汇率。这意味着，在市场上，相关方对于人民币汇率有着偏强的引导。南华期货认为，若要看到美元兑人民币即期汇率在短期内出现更大幅度的上行，需要先看到央行进一步扩大中间价的上行空间，否则汇率大概率还是在7.180～7.280内波动（主要运行区间在7.20上方）。

　　据最新消息，香港金管局最快将于本周五公布在港推出数字人民币相关详情，现阶段香港市民可通过工商银行、中国银行、建设银行、交通银行开通数字人民币钱包，并可经转数快增值，直接从人民币户口扣数，或从港币户口扣数并即时兑换人民币皆可，同时也可用银行卡增值，方便港人到内地跨境支付。

　　此外，今早还有消息传来：央行5月22日将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，招标发行2024年第四期和第五期中央银行票据，总额为500亿元人民币。

　　事实上，今年以来，离岸人民币交易活跃度转升，香港RTGS系统清算额创历史新高。据工银亚洲的数据，截至2024年3月末，香港人民币存款规模为9446.6亿元，较上月跌2%，较去年同期升19%，离岸人民币交易活跃度转升，跨境贸易结算有关的人民币汇款总额升至历史第三高水平，香港RTGS系统清算额创历史新高。4月各期限人民币远期NDF均值转升，USD/CN期货市场交易量增加。

　　全球汇市逆转

　　人民币汇率的大涨，其实跟外围市场亦息息相关。最近两个交易日，日元汇率亦连续大涨。今天早盘，美元兑日元再度大跌超0.7%。

　　日元汇率大涨有两个原因：

　　一是，干预的预期是存在的。今年以来，日韩等国货币贬值速度略超过预期，从而推高了进口成本。此外，因为家庭部门面临着生活成本不断上涨的局面，汇率跌至历史低点给决策者带来压力。

　　桥水中国认为，在这种情况下，政府可能愿意直接干预外汇市场，暂时抑制货币跌势，减缓通胀步伐，以避免不必要的货币紧缩政策。这将缓解一些近期通胀压力，也为美国经济形势走弱（给美元带来下行压力）或日韩等国内经济形势走强（给它们的本国货币带来上行压力）争取时间。

　　中信证券今天早上表示，日本近期稳汇率的压力似乎比许多亚洲新兴经济体还更严峻，日本当局或已在“黄金周”期间两度干预外汇，但上周日元再度转弱。日元贬值并非总是利好日本经济，日本出口数量未因此而明显增加，日元快速贬值不利于居民实际收入及购买力的修复，且或会在短期降低日元资产的国际吸引力。日本有可能再度入场支持日元，日银年内还将加息两次至0.5%左右，短期或不宜再追空日元。