事关期货市场！证监会最新表态 加强对高频交易等新型交易行为的监管

　　证监会副主席方星海明确了中国特色现代期货市场发展道路。

　　在9月5日召开的中国期货业协会第六次会员大会上，方星海表示，要认真落实《期货和衍生品法》这个期货行业的根本大法，严格依法办事，依法治市，既严厉打击违法行为，又积极维护经营主体合法权利。

图片来源：证监会发布

　　对于下一步期货市场建设，方星海提出：

　　确保市场平稳运行，加强风险监测分析和预研预判，重点做好重要农产品、基础性能源、战略性矿产等相关品种的全球跟踪分析

　　加强对高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管，坚决防止过度投机

　　优化交易者结构，丰富期货市场参与主体，特别是加大产业客户培育力度

　　降低市场交易成本，进一步丰富期货价格体系和展示维度

　　要对舆情管理充分重视，主动加强与主流媒体等的沟通合作

　　加快建设高质量期货经营机构和行业队伍

　　严厉打击违法违规活动，坚决遏制浮躁和投机风气滋长

　　健全期货行业场外市场风险监测预防预警机制

　　期货市场的积极变化

　　方星海表示，过去五年，期货市场建设市场结构、市场功能、行业生态发生积极变化，市场基础制度不断完善，市场活力和韧性持续增强，初步走出了一条既立足国情又借鉴全球有益经验的发展道路。

　　究竟来看，市场结构明显优化，品种体系不断丰富。截至2023年8月底，我国共上市期货期权品种121个，与2018年底的61个品种相比翻了一番。2022年，期货市场总成交量67.7亿手，成交额534.9万亿元，与2018年相比分别增长了123%和154%。今年上半年，全市场交易量和持仓量保持显著增长态势。8月初，我国期货市场总资金突破1.8万亿元，创历史新高。迅速成长的期货市场正在逐渐适应我国全球贸易大国体量和超大规模市场的风险管理需求。

　　交易者结构持续优化。今年上半年，全市场机构投资者成交量占比为46.3%，较2018年同期上升了25.6%。今年6月底，全市场机构投资者持仓量和客户权益占比分别为70.3%和70.9%，比2018年底分别上涨了20.6%和15.9%。特别是产业客户参与度稳步提升。6月底，产业客户持仓占比提升至31.5%，A股上市公司套期保值参与率由2013年的6.5%提高到了22.9%。

　　同时，市场功能有效发挥，服务实体经济的作用进一步凸显。目前期货市场期现相关性在90%以上的品种共40个，铜、玉米、棉花、黄大豆一号等品种期现价格相关性在95%以上。2021年至今，期货风险管理公司通过期现业务累计服务实体企业8.3万家次，其中，累计服务中小微企业5.7万家次、服务上市公司7524家次。面对国际原油“负油价”、伦镍暴涨等极端行情，我国期货市场成功应对了输入性风险。在风险防控和处置方面，这两次事件均展示了我国期货市场的制度安排具有独特优势。

　　服务保供稳价大局。2021年以来，面对铁矿石、玉米、大豆、生猪、棉花等重要大宗商品价格大幅波动，证监会密切关注相关品种运行情况，及早研判风险，依法依规及时采取措施，确保期货市场运行稳定，既有效控制了风险，又保持了市场一定规模和活力。在本轮猪周期中，生猪期货助力生猪养殖企业在市场价格波动中安排产能，合理安排出栏计划，从而稳定了市场供应。

　　“保险+期货”有效服务中小农户。基于我国大国小农基本国情，发挥期货专业优势，助力农产品价格波动风险管理，为农民稳收增收。五年来，期货行业累计开展“保险+期货”项目5253个，累计承保现货价值1334.6亿元，覆盖全国31个省的1220县（市），惠及530多万农户、3006个农业合作社、1433个家庭农场、2325个农业企业，实现赔付42.5亿元，为促进乡村振兴和农业现代化建设贡献了期货力量。

　　期货行业生态持续改善

　　方星海介绍，期货行业发展生态持续改善，五年来，伴随着期货市场结构优化和功能强化，期货公司业务规模逐步扩大，服务模式逐步增加，服务能力持续提升，初步具备了从交易通道服务向期货功能服务、从遭动风险管理向主动风险管理转型升级的基础。

　　2022年底，我国期货公司总资产近1.7万亿元，净资产1841.7亿元，2022年营业收入401.6亿元，较2018年分别增长了230.6%、67.3%和53.4%。2022年，排名前20的期货公司净资产和净利润的行业占比分别为52.1%和88.9%，分类评价中A类及以上优质公司达54家，占比超过36%，比2018年上升了11个百分点，第一梯队公司队伍扩大，一批头部公司脱颖而出。