专注于高科技投资的博将控股递表港交所，冲刺本土首家上市创投机构

6月30日晚，博将控股有限公司(下简称“博将”)向港交所递交上市申请，拟主板挂牌上市。

　　

招股书显示，融易新媒体，博将是一家重点处事高净值人群、专注赋能中国高科技企业的领先私募投资基金打点人。资产打点局限达人民币93亿元以上，今朝打点基金74只，投资组合包罗87家企业，主要涵盖高技能处事、数字信息技能、先进制造与自动化、医药医疗技能及新质料行业。

　　

值得一提的是，博将是天图投资本年3月再次递表港交所后，内陆第二家递表港交所的本土创投机构，两者均在力图冲刺港股“VC第一股”。

　　

“创投上市是支持实体经济成长的最有效的方法之一，有利机构扩充资金，匹配恒久成本投入创新创业，促进实体经济成长。另外，上市召募的资金可以作为GP的恒久焦点资金发动更多的LP资金，助力活泼成本市场的活动性。” 一位香港创投机构资深人士暗示。

　　

双轮驱动：召募端重点处事高净值人群，投资端专注投资高科技企业

　　

在以机构投资者为主的私募股权投资市场，小我私家投资者是一片尚待开辟的沃土。地处江浙富庶之地的博将选择把高净值人群作为重点处事工具。跟据弗若斯特沙利文的资料，博将是海内最早一批面向高净值人群的私募投资基金打点人之一，以总资产打点局限而言，也是中国最大的专注于投资中国高科技行业、处事高净值人群的私募投资基金打点人。 停止2022年12月31日，博将共有1480名基金投资者，个中约99.5%为小我私家投资者。

　　

高净值人士是指可投资资产高出人民币600万的小我私家。连年来，跟着经济的稳步增长，高新技能行业等新兴行业快速成长，催生了一大批高净值人士。中国的高净值人士数量正在稳步增长，从2017年的160万新增到2021年的210万，2017年至2021年的年复合增长率为7.0%。估量到2026年，中国的高净值人士数量将进一步新增到约300万。高净值人群的增加将进一步发动对资产打点处事需求的增长。

　　

     　　

受益于博将优质的基金打点处事，博将拥有一批忠诚的LP群体。招股书显示，2016年博将第一只基金存案完成起，若干忠诚投资者一连投资7年以上，有高出30%的投资者举办复投。2020年、2021年及2022年，投资者复投金额别离占各年融资金额的43.6%、48.1%及69.2%。

　　

项目投资方面，博将拥有本身的一套奇特的投资逻辑，可以轮廓为一其中心，两个维度，三个尺度。一其中心是指代价投资，即投资及赋能有恒久增长潜力的企业，觉得社会缔造更高的代价；两个维度是投资「独一」及「领先」的企业，即所投企业要有奇特竞争优势和领先市园职位；三个尺度是幸福刚需理论、天花板理论、长尾理论，幸福刚需理论指投资于对可一连成长作出孝敬的企业，从而提高人民的糊口质量，为人民带来幸福，和实现经济、社会及环保代价；天花板理论指投资于市场局限较大的行业，从而为企业开拓市场潜力开发更多大概性；长尾理论指投资于具有可一连策划和可以或许在差异阶段逾越窘境的「长尾」企业。

　　

投资收益倍数达2.8倍，5家被投公司估值超10亿美金

　　

成长至今，博将的投资涵盖处于差异成长阶段的企业，包罗初创期、成恒久及后期。在初创期投资中，博将通过对高科技行业代价链的履历和深入领略，在项目标A轮及更早期参与，现已投资65家初创期企业，54家眷于高科技行业，约占总投资本钱的约34.4%。代表项目有达闼科技、安泰复材、福米科技、数位科技、烯湾科技等。

　　

     　　

初创期企业由于业务模式的不确定性，一般有较高的投资风险，但由于投资机构参与早，项目乐成后会有更丰盛的回报。停止2022 年12月31日，博将25家投资组合公司的估值较初始投资估值至少翻了一番，个中14家投资组合公司的估值为其最初投资时的至少四倍。

　　

博将成恒久和后期投资专注于中国高科技财富中具有领先市园职位的企业，代表项目有极米科技(688696.SH)、睿至、地上铁、智云康健(9955.HK)、分贝通、梯影传媒等，个中极米科技、智云康健已别离于2021及2022年登岸内陆科创版与香港联交所主板。

　　

项目退出方面，博将全部或部门退出7家公司，总投资本钱约为人民币4.338亿元，于退出后实现了约人民币12亿元的退出金额，投资收益倍数到达2.8倍。博将投资组合公司的公允代价约为人民币80 亿元，个中五家公司生长为估值高出10亿美元的独角兽公司。

　　

已往三年净利润复合增长率41.6%，高科技规模投资方兴未艾