玩转半导体赛道，照旧要大厂实力

2023-02-17 20:27:02来源：互联网

文章导读: 虽然最近半导体持续火热，但按照库存调整的规律，大家想象的全面盈利或许还有点距离。据研究机构 IDC 预计，受库存调整及需求疲软影响，今年第一季度全球半导体营收或年减 13.8% ，直至第四季度才有望转为正增长，全球半导体与赋能科技研究集团总裁 Mario Morales 表示，库存调整自 2022 年上半年开始，并延续到 2022 年下半年，预期将于 2023 年上半年落底。几家海外企业的财报也体现了这点，比如英特尔 2022 年实现营收 631 亿美元，同比下降 20% ；毛...

虽然最近半导体持续火热，但按照库存调整的规律，大家想象的全面盈利或许还有点距离。据研究机构IDC预计，受库存调整及需求疲软影响，今年第一季度全球半导体营收或年减13.8%，直至第四季度才有望转为正增长，全球半导体与赋能科技研究集团总裁Mario Morales表示，库存调整自2022年上半年开始，并延续到2022年下半年，预期将于2023年上半年落底。

几家海外企业的财报也体现了这点，比如英特尔2022年实现营收631亿美元，同比下降20%；毛利率下降至42.6%；半导体设备龙头ASML公司2022年实现营收211.73亿欧元，毛利率为50.5%，同比下降2.2pct。

这样的降速其实对国内来说是一件好事，众所周知芯片领域里的大国博弈日益严重，融易新媒体，外部的增速下降，其实是给我们国产替代弯道超车的空间。一些真正有潜力、有技术国内企业会在这样的环境下脱颖而出，成为大国重器，如果我们能提前投资，那就有机会像巴菲特投资“十年十倍”那样，搭上时代的风口。

不过，半导体是高技术行业，不像白酒那样可以直观地看销量就行，需要一个专业的基金经理去研究行业逻辑。$华夏半导体龙头混合发起C$ (A类：016500，C类：016501)的高翔就是个优秀的人才。

我查了下，这位经理不但是北大金融学硕士，还具有浙大理工背景，而且入行以来就一直专注研究半导体、新能源、电子计算机等等的硬科技领域足足长达7年多。

要知道，半导体一直被大家称作工业皇冠上的明珠，有些企业是真正能触碰到时代尖端的，有些只是靠边抄概念，这就要靠基金经理的甄选了。高翔多年的专业研究水平有保障，而且华夏也是国内的知名基金大厂，他们的投研团队也是相当高级，除了有国际投资部的研究员在监测全球半导体行业动态外，还在半导体材料、设计、设备等行业内二级子板块均有专人专职负责，一司一职，可谓研究得全面又深入。

科技行业往往是成长弹性最高的行业，想有超额收益，往往还是得靠这些投研实力过硬得专业人才。我们看业绩，今年以来快16%了，就是甩别人几个百分点，就好像大家都上这门课，但华夏的高翔就是成绩更好的优等生，这样的基金我们持基体验自然也会好。#A股“浅尝”3300点后大跳水！还能转暖吗？##ChatGPT热度不减 AI领域成主线？#

玩转半导体赛道，照旧要大厂实力