东方基金量化策略新基发行：东方沪深300指数增强把握核心资产投资机遇

10月17日，拟由东方基金量化投资部副总经理盛泽掌舵的新基金——东方沪深300指数增强型证券投资基金(以下简称“东方沪深300指数增强”)正式启动发行。

　　

公开资料显示，东方沪深300指数增强是指数增强型股票基金，在对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

　　

该基金投资股票资产占基金资产的比例范围为80%-95%，其中，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%。

　　

盛泽指出，面向全市场均衡选股的量化投资，对于没有行业、主题倾向的投资者，或者喜欢相对均衡基金、喜欢宽基指数的投资者，在匹配自身风险承受能力等因素的前提下可能是一个适合的选择。

　　

量化投资“干将”盛泽掌舵

　　

公开信息显示，盛泽系英国华威大学经济学硕士拥有7年证券从业经历，其中4年投资管理经验，融易新媒体，曾任德邦基金量化投资部研究员、基金经理助理、专户投资经理，现任东方基金量化投资部副总经理，主要负责指数增强公募基金及绝对收益型策略产品的投资管理工作。

　　

盛泽擅长在多因子量化选股体系的基础上，拟合A股市场的投资环境，不断深化自身量化投资体系。经过在量化投资领域的多年积淀，盛泽具备多年BGI体系多因子量化选股、量化对冲策略、指数增强策略的投资研究经验。

　　

其投资框架主要分为两大块，一是多维度投资模块，即基金经理的量化投资覆盖了风险控制、回撤控制、交易成本控制、业绩归因等多维度的投资模块，以求辅助提高投资组合的业绩稳定性；二是数量化投资模式，即深耕企业内在价值、公司估值、公司成长性等传统研究框架，并将投资过程当中的预期收益与风险暴露转化为数量化投资模式，力争将长期投资价值的效用最大化。

　　

“相对于传统的投资方式，量化投资的特点是一定程度上用客观来代替主观，用历史数据回测来代替人的经验。”盛泽认为。

　　

目前，盛泽担任着现任东方岳灵活配置混合型证券投资基金、东方核心动力混合型证券投资基金、东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金、东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金、东方量化多策略混合型证券投资基金和东方欣冉九个月持有期偏债混合型基金的基金经理，部分取得了较为亮眼的业绩表现。

　　

截至2022年6月30日，其在管的东方岳灵活配置混合近三年净值增长率达到65.76%，同期业绩比较基准收益率为8.7%(数据来源：基金定期报告，截止日期：2022.06.30)；东方核心动力混合A近三年净值增长率达到52.48%，同期业绩比较基准收益率为17.78%(数据来源：基金定期报告，截止日期：2022.06.30)；东方量化成长灵活配置混合近三年净值增长率为58.96%，同期业绩比较基准收益率为20.78%(数据来源：基金定期报告，截止日期：2022.06.30)。(基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证)

　　

核心资产有望迎来配置窗口期

　　

自2021年年底至今，市场持续震荡，如何优化资产配置、降低风险成为投资者颇为关切的议题。为了把握市场震荡中蕴藏的机会，以海量数据分析为基础的量化策略，受到了不少投资者的欢迎。

　　

在盛泽看来，站在当前时间节点，沪深300有望迎来配置的窗口期。一方面，沪深300指数的成分股都为市场的核心资产，企业盈利能力较好。

　　

“作为A股市场的旗舰指数，沪深300指数由沪深两市中规模大，流动性好的最具代表性的300只股票组成，汇聚了两市核心资产。”盛泽说道。

　　

Wind数据显示，沪深300指数2019-2021年净利润增长率分别为12.07%、2.88%、15.18%，ROE分别为11.87%、10.79%、11.23%。

　　

此外，根据wind数据，截至2022年10月13日，沪深300当前PE估值为11.07倍。“当前分位数相对较低，从估值来看，或具有一定投资价值”。

　　

更值得一提的是，近年来，随着经济结构的转型，沪深300除了体现出大市值、高盈利这些传统认知上的特征之外，也开始具备高成长的特征。

　　

“随着国内经济转型进程的不断推进，消费、医药、科技、新能源等新兴产业蓬勃发展，沪深300指数行业分布随之发生较大变化，新兴行业权重持续扩大，传统行业占比收缩，行业分布更均衡。随着新兴产业的优质上市公司不断涌入，将持续为沪深300指数注入活力，有助于指数在中长期保持其优势，助力投资者分享中国经济发展红利和转型升级红利。”盛泽说道。