巧用多元策略强化“减震”效果，王康佳新作鹏华稳福中短债正在发行中

大资管时代下，刚兑被打破，银行理财全面净值化转型，传统理财收益率下降，加之瞬息万变的行情令人难以捉摸，不确定反而成为市场常态。对于偏好中低风险的投资者来讲，有资产配置“稳定器”之称的中短债基金，或是投资布局的较佳选择。据悉，近期由鹏华基金债券投资专家王康佳担纲，固收黄金战队全面护航的鹏华稳福中短债(A类015530，融易新媒体，C类015531)已于10月10日起正式发售，引起了不少投资者的热切关注。

中短债之所以能够成功出圈，与其本身的优势特性密不可分。据Wind数据显示，截至9月30日，短债基金指数近一年的涨幅为3%；从中长期来看，短债基金指数的历史收益同样具有竞争力，自基日(2008.09.19)以来，短债基金指数的年化收益达3.51%，夏普比率为3.79%。长期来看，中短债基金不仅在熊市中具有良好的“减震”效果，在牛市中也能获得较好的收益体验，为投资者提供了一份闲钱理财的新选择。

业绩印证实力，王康佳于2021年6月开始接管的鹏华稳利短债已成为其代表作之一，该基金自成立以来表现不凡。据Wind数据显示，截至今年二季度末，鹏华稳利短债自成立以来累计利润达2.8亿，且取得了连续11个季度正利润的亮眼成绩；另外，截至10月10日，以鹏华稳利短债A为例，该基金自成立以来的累计净值增长率达10.03%，年化收益率为2.84%，近一年的最大回撤仅为-0.05%，无论是收益还是回撤控制方面都堪称出色。

谈及新品鹏华稳福中短债，拟任基金经理王康佳称将一如既往坚持绝对收益理念，并将此前的成功经验进行迁移。她表示，这只基金的特点在于聚焦于纯债品种，一方面投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，有效降低资产组合的波动风险；另一方面积极采取多元投资策略，在稳健的基础上加点甜，充分满足风险偏好较低投资者的需求。

市场百变，策略先行，王康佳在长期的投资实战中也摸索出了一套成熟的策略体系，关于鹏华稳福中短债她也构建出了细致全面的策略框架。王康佳指出，在基金的组合运作上以信用债为底仓配置，并辅以波段操作。具体的投资策略包括：(1)信用策略：在信用分析团队支持下，严控信用风险，以中短久期、中高等评级信用债投资为主；(2)杠杆策略：在保证组合流动性安全的同时，适度参与杠杆操作，获取确定性息差收益；(3)久期策略：深入研究宏观基本面和货币政策，对利率曲线和信用债曲线变动做出预判，灵活调整组合久期；(4)波段操作：在市场机会较为确定的时候参与波段交易，为组合增厚收益，采取左侧止盈方式，力争组合净值稳定。

优秀产品的背后离不开团队的鼎力支持，现金投资部作为鹏华固收黄金战队的一部分，始终坚守行稳致远的理念，苦练内功，严控波动，力争为投资者创造稳健的长期投资回报。现金投资部长期以来专注于研究中短端资产的投资，对资金面和货币政策变化较敏感，现共有11名成员，含6名基金经理、3名基金经理助理和2位债券研究员，团队成员组成稳定，共事时间长，合作默契顺畅；此外，团队在产品布局上也比较完善，包括货币基金、债券指数基金和中短债基金。

震荡市下，配置以债券投资为主的固收产品，能有效熨平波动。同时，近年来国内债券市场持续走牛，当前债券收益率正处于历史较低位置，投资于鹏华稳福中短债这类风险相对较低的纯债基金，或可为投资者带来较为稳健的投资回报。