锐叔论市 外部扰动继续施压！(2)

消息面上，据《越南每日快讯》报道，越南计划投资部4月9日表示，该国计划在2030年之前开工建设两条高速铁路，其中一条将连接到中国。这项决定是越南红河三角洲发展战略的一部分，旨在加强交通基础设施、减少拥堵并促进经济增长。此前越通社的报道曾指出，若要将现有南北铁路线得到现代化，以运输货物、游客和短途乘客，总投资额约689.8亿美元；若投资于基础设施和工具，以开发货运列车，该项目投资额将达到716亿美元，这将占越南国内生产总值（GDP）的17%。这个投资额意味着将蕴含巨大的机会，那么谁会受益呢？结合国家铁路局官网4月1日曾发布消息，也许就更清晰一些了：国家铁路局局长费东斌在北京会见了应邀来访的越南计划投资部部长阮志勇一行，双方就进一步深化铁路合作进行了深入交流。阮志勇表示，越南十分重视铁路行业发展，希望继续与中方加强沟通交流，借鉴中国铁路成功发展经验，推动两国铁路务实合作取得新进展。当然，这更多是较远的预期，对于市场来说更偏向于题材性质的催化。不过，铁路装备本身也是设备更新的重要部分，就这点来讲，将在更近一点的时期内对其基本面产生正面的推动。2月23日，中央财经委员会举行第四次会议，会议研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题，国家铁路集团作了书面汇报。2月28日，国家铁路局局长费东斌表示，国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法，完善更新补贴政策，加快推动新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，这也是铁路行业确定党中央关于推进大规模设备更新的究竟行动。23年12月05日，国家铁路局发布《老旧型铁路内燃机车淘汰更新管理办法（征求意见稿）》，明确“自2027年始,达到报废运用年限的老旧型铁路内燃机车应当完整退出铁路运输市场；自2035年始，老旧型铁路内燃机车应当完整退出铁路运输市场。”24年1月11日，《中共中央 国务院关于完整推进美丽中国建设的意见》提出：“到2027年，老旧内燃机车基本淘汰。”而本次国家铁路局局长表态，可以说是再次体现了确定设备更新政策的决心。从铁路装备更新的市场空间来看，根据国铁集团数据，23年底内燃机车保有量为0.78万台，假设其中4000台为老旧内燃机车，4年替换年均1000台设备新增量，18-22年中国中车机车销售量分别为921、932、569、744、976台，大约带来1倍需求增量。此外，动车组运行约12年需要五级修，根据国家铁路局，11年-16年动车组保有量五年增长200%，对应23年五级修进入爆发期，至于维修金额方面，以时速350公里动车组为例，高级修一次花费就约在2500万元，因此轨交装备维保市场有望迎来高增。基于以上消息面的催化和设备更新带来的市场前景，大家不妨适当关注一下铁路装备领域的相关机会。

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