基金经理频繁变动 鹏扬基金被遇人才流失和产品清盘困扰

《投资者网》冯寻

春节前A股市场剧烈波动，给鹏扬基金管理有限公司（以下简称“鹏扬基金”）旗下部分产品清盘按下了加速键。

2月9日，鹏扬基金发布了旗下基金产品资产净值连续低于5000万元的提示性公告，截至 2024年2月8日日终，鹏扬国证财富管理ETF基金已连续45个工作日基金资产净值低于 5000万元。

根据鹏扬国证财富管理ETF基金此前的基金合同，若连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形，则不需召开基金份额持有人大会，基金合同就将会终止。

除鹏扬国证财富管理ETF基金外，此前的2月3日，鹏扬基金还发布了鹏扬医疗健康混合和鹏扬成长领航混合2只基金的资产净值连续低于5000万元的提示性公告。

成立以来，鹏扬基金管理规模总体保持稳步上升，但占比最大的债券型基金却并不稳定，年内甚至有多只基金被遇大额赎回。此外，基金经理的频繁变动，给产品规模和收益增加了更多不落实性。

多只产品面临清盘风险

资料显示，鹏扬国证财富管理ETF基金成立于2023年6月底，至今不足一年。刚成立之时，该只基金管理规模有3.11亿元，但到了2023年三季度末，规模已不足5000万元，仅有4065.85万元，下滑幅度达到86.92%。

2023年第四季度，鹏扬国证财富管理ETF基金的管理规模进一步下滑，截至2023年末，仅剩3532.97万元。

从鹏扬国证财富管理ETF基金2023年第三季度的财报来看，披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的两家机构，报告期内的申购份额远大于赎回份额。也就是说，2023年第三季度，更多的散户投资者进行了赎回行为，导致规模骤降。

与鹏扬国证财富管理ETF相同的是，鹏扬基金旗下同样发布资产净值连续低于5000万元提示性公告的鹏扬医疗健康混合，成立至今也不足一年，该只基金成立于2023年10月底，成立时的规模为2.3亿元。

目前，鹏扬医疗健康混合只在2023年第四季度发布一次财报。财报显示，有单个个人投资者在2023年10月31日-2023年11月30日期间，将该基金募集期间申购的份额全部卖出，赎回份额达到9500.36万元。

此外，鹏扬成长领航混合成立于2022年10月，虽比上述2只基金时间较长，但成立至今不足一年半。

债券类基金规模不稳

鹏扬基金成立于2016年7月，总部位于北京，在上海、深圳设有分公司，是全国首家“私转公”的基金公司。

股权结构上，鹏扬基金共有7位股东，创始人、总经理杨爱斌持股45.15%，是公司第一大股东，上海华石投资有限公司、宏实资本管理有限公司为第二大、第三大股东，分别持股28.16%、10%。

同花顺iFinD显示，鹏扬基金管理规模显著增长，成立至今七年时间，总管理规模已经逼近千亿元，截至2023年末，规模达到983.53亿元。

鹏扬基金管理规模

产品分类来看，鹏扬基金债券型基金占比较高。截至2023年末，公司债券型基金的管理规模为695.16亿元，占比达到70.68%。

需要注意的是，鹏扬基金旗下债券型产品总体管理规模并不稳定。

以2023年来看，截至一季度、三季度末，鹏扬基金债券型基金管理规模分别为543.19亿元、562.68亿元，较2022年末，2023年上半年的575.77亿元、621.75亿元，都有不同程度的下滑，下滑规模分别为32.58亿元、59.07亿元。

2024年开年以来，或许因不少机构存在回笼或调仓需求，部分债券型基金被遇了大额赎回，因此进行了提升基金净值精确度操作。

截至2月17日，鹏扬基金旗下3只基金发布了提升基金净值精确度的公告，分别为鹏扬添利增强C类、鹏扬利沣短债A类、鹏扬淳合债券A类，产品数量行业居前。

截至2023年末，鹏扬基金主动权益类基金，即混合型、股票型基金管理规模分别为137.76亿元、62.94亿元，合计200.7亿元，占比为20.41%。

年度回报来看，2022年、2023年，鹏扬基金偏股型产品的收益率跑输同类公司，分别为-25.67%、-26.78%，而同类公司分别为-21.06%、-26.78%。

基金经理变动频繁

2024年开年以来，鹏扬基金旗下基金经理的变动较为频繁，仅1月份，公司就发布了21条基金经理变更/增聘的公告。

究竟来看，1月29日，便有王华和罗成两位基金离开鹏扬基金。其中，王华卸任了8只（各类合并计算）基金，有债券型，也有混合型。表现较好的有鹏扬双利债券A/C类、 鹏扬添利增强债券A/C类，任职期间回报分别为32.57%/29.42%、15.96%/14.31%。

相比于王华，罗成在鹏扬基金时，管理的产品皆为混合型，部分产品也取得了较为不错的收益。