蓝岸科技业绩高度依赖海外公司 “巨额索赔”会否重创IPO进程？

2022-11-16 02:28:01来源：

文章导读

连年来，国度一连对物联网、智能穿着、智能通讯、5G通信等新兴行业的政策一连，为智能硬件的成长提供了精采机会和市场空间，同时也让海内一些智能硬件公司可以或许进入Meta（脸书，曾用名Facebook）、摩托罗拉等全球品牌企业的供给链体系，为其提供智能硬件产物的研发、代工处事。 本年9月，重庆蓝岸科技股份有限公司（下称“蓝岸科技”）向深交所创业板递交的招股书显示，该公司的客户名单中，Meta、摩托罗拉、Luxottica（陆逊梯卡）、Flex（伟创...

连年来，国度一连对物联网、智能穿着、智能通讯、5G通信等新兴行业的政策一连，为智能硬件的成长提供了精采机会和市场空间，同时也让海内一些智能硬件公司可以或许进入Meta（脸书，曾用名Facebook）、摩托罗拉等全球品牌企业的供给链体系，为其提供智能硬件产物的研发、代工处事。

本年9月，重庆蓝岸科技股份有限公司（下称“蓝岸科技”）向深交所创业板递交的招股书显示，融易新媒体，该公司的客户名单中，Meta、摩托罗拉、Luxottica（陆逊梯卡）、Flex（伟创力国际）等国际巨头赫然在列。与此同时，英特尔、Flex也是蓝岸科技的重要股东。

硬币的另一面是，蓝岸科技存在业绩高度依赖Meta、与Flex关联生意业务，以及被前客户法国Crosscall公司巨额索赔等问题。对付Crosscall索赔1700万元的主张，蓝岸科技暗示，公司正在筹备应诉，今朝案件尚未开庭。最终该事件是否会对蓝岸科技IPO造成倒霉影响，市场较为存眷。

业绩依赖大客户Meta

据其官网先容，蓝岸科技创立于2013年10月，是一家专注于智能硬件研发的技能型处事企业，主要为Meta、摩托罗拉、Luxottica、Flex、印度Reliance等国际知名公司提供智能硬件研发处事，并按照客户的需求组织外协举办量产，最终向客户交付智能穿着设备、智能家居、VR/AR设备、移动终端设备等产物。

蓝岸科技的营收布局主要来自研发处事收入和产物销售收入。财政数据显示，2019-2021年及本年前3个月（下称“陈诉期内”），蓝岸科技的营收别离为2.38亿元、2.79亿元、6.94亿元和0.41亿元；归母净利润别离为2147万元、2326万元、7089万元和140万元。

图表1：蓝岸科技主营收入组成

主营收入组成显示，蓝岸科技陈诉期内的产物销售收入增速较快，产物销售金额从2019年的0.8亿元猛增至2021年的5.87亿元，在其主营收入中的占比从2019年的48%增至2021年的85%，本年前3个月也有72%。同期，研发处事收入从2019年的52%降至2021年的15%。

蓝岸科技暗示，公司近两年为Meta提供了多款智能硬件新品的研发、出产处事，出货量庞大，向Meta的销售金额较高。

据招股书披露，蓝岸科技2020年、2021年的第一大客户均是Meta，销售金额为1.17亿元和4.83亿元，在主营收入中的占比从42%升至70%。不外，本年前3个月，Meta不再“给力”，为蓝岸科技的孝敬金额不到600万元，在4000万主营收入中的占比只有14%。

对此，蓝岸科技暗示，公司智能硬件主要销往西欧，凡是下半年为销售旺季，下游市场在圣诞节、戴德节期间消费会合，公司业务有明明的季候性特征。财政数据显示，蓝岸科技2020年、2021年的下半年收入在其主营收入中占比别离为77%和68%。

Flex是股东也是客户

值得留意的是，Flex是蓝岸科技前五大客户的同时，也是其第三大股东。别的，蓝岸科技的股东中还呈现了半导体巨头英特尔的身影。

据招股书披露，蓝岸科技的前身蓝岸有限由重庆永智、南岸科创、罗志强、罗晓明于2013年10月配合出资创立。企查查股权穿透显示，蓝岸科技的首创人HE TAO通过重庆永智控制了蓝岸有限大部门股权。

本年3月，蓝岸有限股改为蓝岸科技时引进了英特尔亚太。停止招股书披露日（2022年9月26日），HE TAO通过重庆永智及明悦涛等公司合计持有蓝岸科技49.27%的股份，为实际控制人；英特尔亚太在蓝岸科技的持股比例为19.54%，是第二大股东。

果真资料显示，HE TAO，美国国籍，曾在诺基亚、比亚迪等公司接受高管，有富厚的智能硬件开拓履历。英特尔亚太为Intel Corporation（英特尔）在华全资子公司。 英特尔是纳斯达克上市公司，也是全球领先的半导体芯片制造商、世界500强企业。

而蓝岸科技的第三大股东鑫诺迪也是其重要客户。股权干系显示，Flex通过鑫诺迪间接持有蓝岸科技14.85%的股份，组成关联生意业务。Flex是一家总部设在美国,并在纳斯达克上市的跨国公司。也是今朝全球最大电子合约制造处事商(EMS)之一，世界500强企业。

财政数据显示，蓝岸科技陈诉期内对Flex的销售金额别离为1.39亿元、0.54、0.48亿元和0.11亿元，在其营业收入中的占比别离为58%、20%、7%和27%。

图表2：蓝岸科技股权布局明细

蓝岸科技暗示，公司与Flex之间的生意业务系在两边开展计谋相助的基本上所发生，若将来两边业务相助模式、生意业务局限等产生改变，将大概对公司策划业绩造成倒霉影响。

被前客户Crosscall巨额索赔

募资用途显示，蓝岸科技本次IPO拟募资5.31亿元，个中1.72亿元用于伶俐工场建树项目，2.4亿元用于创新技能研究中心进级项目、0.39亿元用于全球技能支持中心建树项目、0.8亿元用于增补活动资金。

图表3：蓝岸科技IPO募资运用方案

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