相互宝“自身难保”：被诟病理赔难 分摊金额上涨分摊人数下滑(2)

　　在相互宝的重疾病互助健康要求中，有近1年内乙肝检查，乙肝小三阳或乙肝小二阳，肝功能完全正常，且肝脏超声正常或仅提示为肝囊肿、肝血管瘤、脂肪肝的人是可以申请加入计划的。而相互宝的互助计划条款显示，经查实不符合加入条件的成员将会自动退出本计划。

　　显然，从相互宝的规则上来看，小城并不符合相互宝健康告知的要求。

　　对于消费者而言，这是自身没有做到如实告知的责任。但是对于平台而言，将前期的审核单方面全权交给申请人，一定程度上也“纵容了”这种情况的发生。燃财经在询问众多加入相互宝的申请人后得知，很少有人在加入之前对相互宝所列出的健康告知进行详细阅读，或者能够出具一份后期需要的相关体检证明。

　　2019年3月26日，相互宝拒赔首例陪审案件裁决，虽然申请人主动叫停，最终还是维持原判：不给予互助金。然而，此事造成的后果是，人们开始广泛质疑相互宝存在的条款机制以及陪审团的合理性。

　　对此，2019年3月28日，蚂蚁金服副总裁尹铭发表公开信回应称：4000多万成员相互帮助的前提是成员之间相互信任。因此，相互宝必须设立加入、审核、监督的机制来保护这份信任，融易资讯网（www.ironge.com.cn），让计划健康、可持续地运营。

　　值得注意的是，相互宝设立的审核及监督机制是在用户需要去申请互助的时候发挥效用的，在“加入签约”这一步骤中并没有相应的审核机制。也就是说，即使一个人在相互宝分摊了两年的金额，如果在前期没有对健康告知所列出的条款进行确认，后期也无法提交相关证明，按照规则也无法满足申请互助条件。

　　其次，关于备受质疑的分摊金额的上涨，天风证券(5.970, -0.04, -0.67%)研究报告显示，上升原因主要在于，其一，参与分摊人数的增长趋势出现停滞后人均分摊自然增长(赔付流程及信息公式具有一定滞后性)；其二，逆向选择风险开始出现。由于互助计划前端审核宽松，因此无法选择其他保险的健康异常人群有较大概率加入相互宝，继而导致整体出险率增加、分摊金额上升，而分摊金额上升则导致更多健康人群选择退出计划，形成恶性循环。

　　其实，早在2018年，就有业内人士分析称，“早期分摊很少，用户发展得很快。当用户群体达到一定的规模，分摊金额上升，分摊频率增多的时候是对平台最大的考验。”

　　蚂蚁看上的是万亿保险市场

　　在舆论上饱受质疑，在监管上被划归为非法商业保险活动，相互宝到底图什么？

　　在蚂蚁集团招股书中提到，考虑到相互宝并非受适用法律法规监管的、规范的保险产品，其运营主体也并非保险业持牌机构，如因各种原因相互宝无法满足合规性要求，不适合上市公司继续经营，蚂蚁集团将剥离相互宝业务，采取各种措施自行或促使第三方承接相互宝。

　　相互宝的风险，蚂蚁集团早就考虑到了，但这不仅是一种金融创新，同时也对蚂蚁的整体业务有着十分重要的作用。

　　招股书显示，蚂蚁集团有两大业务板块：数字支付及生活服务和数字金融科技平台。其中，金融科技业务共分为三个主要领域：微贷科技平台，理财科技平台和保险科技平台。

　　2020年上半年，保险科技平台的营收占比仅为8.42%。在截至2020年上半年止12个月，保险科技平台促成的保费及分摊金额为518亿元。其中包括：保险产品和互助项目；向保险合作伙伴提供服务；技术服务。截至目前，相互宝共募集互助金123.85亿元。

　　相互宝采用的模式，除去用于救助的互助金之外，每年收取8%的管理费。截至目前，相互宝募集的123.85亿元资金，约收取了9.9亿元的管理费。而管理费主要用于案件调查审核、产品运营、技术投入等。

　　自保叔表示，“对于相互宝来说，对申请互助的人进行一个深度核查，正常的费用要3000-4000元，目前申请互助成功的超过8万例，如果加上对拒赔案件的审核成本，审核费用预估5亿元都不为过。”

　　可见，相互宝赚不了钱，在现阶段，其在蚂蚁集团业务体系中的最大作用还是引流。有业内人士也分析道，“相互宝并不存在所谓的资金池问题，目前只是为保险导流而己。”蚂蚁集团的招股书也提到，相互宝提高了消费者的保险意识和购买健康保险产品的意愿，增强了消费者使用保险业务的需求，许多相互宝的会员也购买了“好医保”健康险产品。

　　做相互宝的这几年，蚂蚁集团的保险业务也不出意外地有了大幅度的增长。