险资运用曝出六大问题 5家险企244亿元违规流入房地产(2)

　　引人注意的是，此次《通报》在另类投资风险隐患中，提到了部分险企的险资违规流入房地产的情况：“保险资金通过直接投资或金融产品投资方式，违规流入房地产领域，涉及5家保险公司，金额244.37亿元”。

　　根据此前监管下发的《保险资金运用管理暂行办法》与《保险资金投资不动产暂行办法》的规定，保险公司不得直接从事房地产开发建设，不得投资开发或者销售商业住宅。尽管险企不能直接经营房地产相关业务，但可以作为投资者介入房地产，比如通过股权投资、举牌、购置物业、关联交易等方式，作为金融资本介入房地产领域。

　　实际上，近年来，险企通过各类方式投资地产行业，分享了地产行业增长的红利。据《证券日报》记者不完全统计发现，截至去年年底，共有19家保险公司披露了其所属的非保险子公司信息，非保险子公司数量总和达541家，其中有55家非保险子公司的主营业务涉及房地产，占比超过10%。此外，截至今年二季度末，险资对房地产行业的持股市值合计达697亿元，仅次于对金融行业的持股。

　　从险企地产类子公司经营的项目来看，写字楼是最主要的投资标的。相关研究数据显示，从2016年到2018年，境内保险机构商业不动产的投资业态分布有76%左右集中在写字楼，特别是位于一、二线城市的写字楼。主要原因是写字楼回报稳定，风险相对低，保险资金期限较长、收益稳定性和安全性的要求，获得险企的积极配置。

　　国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生对记者表示，寿险资金的长期性、稳定性使其可以配置部分房地产企业的长期股权。另外，险企目前布局大养老战略，在业务上需要与房地产企业开展一些战略合作。对于房地产企业来说，引入长期性、稳定性以及融资成本相对较低的险资作为投资，也有利于拓宽融资渠道，降低融资成本。

　　银保监会

　　强化险资运用监管

　　事实上，根据《通报》，无论是险资违规流入房地产，还是险资运用领域的其他违规行为，下一步都将被重点监管。银保监会表示，此次风险排查专项整治工作是全面掌握保险资金运用状况，摸清行业风险底数的重要措施。被点名通报的保险公司要进行认真整改，再次开展自查，并于2020年9月底前重新报送自查报告。

　　《通报》还提到，各保险机构要强化公司主体责任，结合通报的问题和公司自查情况，制定切实可行的整改计划，强化整改措施落实力度，有效化解自查中发现的各类问题和风险；要以此次自查为契机，进一步完善资金运用体制机制，加强内部控制建设，强化风险意识，确保风险管控机制有效执行，防范保险资金运用风险，维护保险资金运用安全。

　　银保监会表示，下一步将加大非现场监管和现场检查力度，对于自查报告依旧不符合《关于开展保险机构资金运用违规问题自查自纠和风险排查的通知》(银保监办便函〔2020〕397号)要求，以及整改不到位的保险机构，将依法釆取限制保险资金运用形式与比例，责令调整相关高管人员等有关监管措施。