12家人身险公司！总司理总精算师齐约谈！这回是万能险利差损风险

　　8月11日，“慧保天下”获悉，12家人身险公司总经理和总精算师在当天因为万能险业务存在利差损等风险隐患被银保监会人身保险监管部约谈。

　　这是自2015年“宝万之争”以来，万能险再度引发监管高度重视。

　　新冠疫情阴影之下，全球经济出现倒退，世界主要经济体为刺激经济发展不断“放水”，市场利率一再走低。前所未有的不确定性，也同时加剧全球资本市场震荡。就国内保险业而言，负债端与资产端同时承压，直接导致市场上的万能险实际结算利率水平不断走低，但部分公司在自身财务投资收益率已经低于万能险实际结算利率的情况下，仍不愿意调低结算水平，加大自身利差损等风险隐患，这是银保监会约谈12家人身险公司总精算师以及总经理的直接原因所在。

　　值得注意的是，低利率市场环境下，银保监会已经将防范利差损风险，视为最重要的任务之一，这其中，万能险也正是重点关注对象之一。

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　　财务收益率低于万能险实际结算利率，12家人身险公司总经理和总精算师被约谈

　　据“慧保天下”了解，12家被约谈的人身险公司分别为：君康人寿、信泰人寿、上海人寿、渤海人寿、珠江人寿、百年人寿、阳光人寿、中信保诚人寿、英大泰和人寿、光大永明、复星保德信人寿、横琴人寿。

　　被约谈的具体原因则是这些公司万能险账户财务收益率低于实际结算利率，存在利差损等风险隐患。

　　在约谈中，银保监会人身保险监管部明确提出以下3方面要求：

　　一是责令各公司立即整改，根据万能账户实际投资情况，科学合理确定实际结算利率，并于9月1日前将整改情况进行书面报告；

　　二是要求各公司对消费者做好解释说明和相关服务工作；

　　三是对整改不到位的公司，监管部门将依法采取进一步监管措施。

　　据了解，目前，按照有关规定，保险公司须按时上报公司的投资收益率、万能险结算利率等数据，这有助于监管部门实时掌握市场动态，及时发现不合规行为，强化风险管控。

　　下一步，在坚持“保险业姓保”不动摇的行业基调下，银保监会人身保险监管部还将进一步加强万能险非现场监测，完善万能险监管制度，加快推动万能险回归保障本源，优化人身保险产品供给，引导人身保险市场高质量发展。

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　　利率下行，万能险结算利率不断走低

　　经过近几年行业“去中短存续期业务”的努力后，万能险业务规模在全部人身险业务规模中的占比已经有了显著降低，不过仍保持在两位数以上。

　　银保监会数据显示，今年1—6月，寿险公司保户投资款新增交费4344.54亿元，在寿险公司规模保费中占比18.46%，同比下降28.84%，增速较去年同期减少64.25个百分点——保户投资款新增交费，指的是万能险和分红险等产品中投保人缴款中没有通过风险测试的部分，由于其中万能险业务占多数，其因此也通常被粗略的视作衡量一家险企万能险业务规模的重要指标。

　　近年来，国内外市场利率不断走低，2020年突然爆发的新冠疫情更是加剧这一情况，保险公司投资收益率也因此受到影响，这导致国内市场上的万能险实际结算利率不断走低。

　　有统计显示，今年6月，在政策与市场因素的双重影响下，万能险结算利率持续走低至4.16%，环比下降6个基点，同比下降11个基点。

　　截止6月30日，市场仍然存续的1401款万能险产品中，有318款产品结算利率相比去年12月底下调，占比22.7%；仅12款产品相比去年底上调，占比0.9%；993款产品结算利率与去年底持平。

　　据“慧保天下”统计，今年以来，不少保险公司下调了万能险结算利率，尤其是高息万能险，下调幅度最高达50bp，但市面上依然不乏实际结算利率高达5%的产品。

　　在自身财务投资收益率已经低于万能险结算利率，甚至为负的情况下，一些保险公司仍不愿意调低万能险的实际结算利率。

　　业内人士分析，之所以会出现这种情况，无外乎两种的考虑，融易新媒体，一是希望以此继续保持万能险对于客户的吸引力，防止客户退保等，二则是不排除个别公司在销售的时候就已经对客户做出收益承诺，如今，投资收益率下滑，也只能选择苦苦支撑。

　　一般而言，万能险结算利率的高低，取决于险企投资收益水平。当利率持续下行，投资收益随之下行，万能结算利率的降低也就必然成为市场趋势。

　　通常来说，小保险公司为了吸收保费，更有冲动给出有吸引力的收益率。但万能险结算利率并非越高越好。