水滴寻上市、轻松求融资 众筹的生意还好做吗？(3)

　　至此，水滴公司与轻松集团均同步开展三条业务线，建立起了清晰的商业模型：大病众筹作为流量入口，网络互助负责提升用户黏性，营收则交给保险或其他项目。

　　也就是说，两家大病众筹公司，最根本的商业模式，还是保险销售，而从流量到变现的过程，也成为水滴筹与轻松筹赖以生存的三级生意经。

　　3、众筹平台赚钱吗？

　　根据目前报道，水滴筹上市寻求的是40亿美元估值，轻松筹新一轮融资估值也达到了10亿美金。

　　从估值看，两大平台都迈入了独角兽级别，众筹平台真有如此赚钱吗？

　　根据两大平台均显示，在大病众筹业务上不收取用户的任何费用，并全额补助筹款过程中产生的服务费用、审核费用等，患者自行需要承担的是第三方支付产生的使用成本，也就是千分之六的通道费。

　　虽然表面上看，水滴筹、轻松筹不赚钱，但大病众筹业务却带来了可观的现金流。

　　据水滴筹披露数据显示，截至2019年年底，水滴筹已累计为大病患者募得265亿元的医疗救助款，轻松筹的累计筹款金额也达到了360亿元，注册用户6亿人。

　　大病众筹都有一定的捐款周期，在用户捐款未被求助者提现时，平台内的善款就形成了“资金池”。照此计算，水滴筹成立三年多的时间，平均每个月可获得约6亿元的流水，轻松筹同样如此。

　　除此之外，网络互助业务也能带来一定的现金流。

　　根据水滴互助和轻松互助公布数据显示，其会员数量都超过了8000万，而会员缴纳的互助金，也为平台扩充了“资金池”。

　　在轻松互助的用户协议中显示，用户对所有划转款项、充值款和钱包余额产生的任何收益不享有任何权利，若因上述款项产生的孳息(指由原物所产生的额外收益)均归平台所有。

　　作为承担营收重任的保险业务，更是两大平台赚钱的主要来源。

　　今年初，水滴保险商城发布2019年数据，当年新单年化保费突破60亿元，同比增长幅度接近600%；累计保障用户数超4000万，较2019年初增长超3倍。

　　尤其在下沉市场，水滴保险商城收获颇丰，其在三线及三线以下城市的增长已超一二线城市。

　　2019年，水滴保险商城在三线及三线以下城市的用户数量增长超310%，一二线城市增幅达300%；三线及三线以下城市的保费增长超过6倍，一二线城市增幅超过5倍。

　　2019水滴保险商城年度数据报告，图源水滴筹官网

　　然而，水滴保险商城业务的主要营收却不是来自水滴筹的转化。“水滴筹的广告给公司带来的保费，全年大概占总保费的20%左右”，沈鹏曾表示。

　　也就是说，水滴筹带来了庞大流量，但转化率却不高，这或许与水滴公司主打下沉市场有关。

　　从用户构成看，水滴保险商城4000多万用户中，36-59岁中年群体占比65.9%，76%的用户来自三线及三线以下城市。

　　相比一二线城市，收入水平相对较低的下沉市场用户，对保险的认知并没有那么强烈，这也是水滴筹难以获得高转化的原因，而从水滴保险一二线市场增幅数据看，水滴公司目前已经在发力一二线城市用户。

　　今年疫情发生后，互联网保险获得一波利好。水滴保险商城数据显示，2020年1月期间每天购买保险的用户数量是去年第四季度平均数的1.5倍，1月新单年化保费收入突破了10亿元，近7倍于去年同期的1.5亿元。

　　沈鹏也6月底接受媒体采访时也表示，2020年上半年每月的年化签单保费达到10亿元左右，使得水滴公司在今年4、5月实现了单月盈利。

　　轻松集团也加大了保险业务的布局，3月与信泰人寿联合定制轻松守护重大疾病保险；4月，推出“轻松保严选”品牌，打造“严选+定制”的模式。

　　根据亿欧智库发布的《2020保险创新模式研究报告》显示，轻松保用户已经突破5000万，2020年1-2月，轻松保保费收入较上年同期增长近10倍，并以单月环比50%的增速发展。

　　不过，在巨头环伺下，水滴与轻松要想继续守住自己的地盘，或许并不容易。

　　2018年10月，支付宝推出相互宝，设置了90天的等待期与最高30万元的互助金，并采用了后付费模式，此后京东(已退出)、滴滴、苏宁相继入局。

　　据支付宝官方数据显示，相互宝上线3天用户数突破330万，9天突破1000万，截至2019年底用户数已经突破1亿人。

　　巨头的入场，对水滴筹和轻松筹带来了极大的压力，而蚂蚁集团也极为重视保险业务。

　　根据蚂蚁集团披露的数据，蚂蚁保险平台已经与80余家保险公司建立了合作关系，平台提供2000余款保险产品，服务用户达4亿人次。

　　据外界分析，此次水滴公司的上市，可以帮助其获得大量资金，用于在互联网保险领域与蚂蚁集团展开竞争。