医药“白马股”被立案 兴银基金旗下4只产品刚买入就“踩坑”(3)

2023年上半年末，兴银丰盈灵活配置规模增至1.08亿元，一个季度规模增长8倍。在此期间，该基金个人投资者持有比例由100%降至7.45%，机构投资者买入，持有比例由0%增至92.55%。

图源：天天基金网

就在个人投资者大规模退场机构资金买入后，兴银丰盈灵活配置2023年进行了4次分红，总计分红金额1058万元，这无论在兴银基金在管的88只产品（A、C类份额分别统计）中，还是放到整个权益市场，都实属罕见。

4次分红也是出手“阔绰”。根据分红方案，前两次该基金每10份基金份额分红1.05元，后两次分别按0.96元和0.35元进行分红。

图源：年报

什么样的基金才能分红？有业内人士称，公募基金分红有三个条件，一是基金当年的收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；二是成立以来没有实现亏损，三是基金经理如果找不到特别好的资产，会采用分红的形式将资金分给投资者。基金分红对于基民来说，起到了落袋为安，遭动减仓、提升基民持基体验。

根据基金合同规定，基金收益分配方式有两种，包括现金分红与红利再投资。如果投资者没有选择，则基金将默认为现金分红的分配方式。同时，分配后基金份额净值不能低于面值。

2023年上半年，兴银丰盈灵活配置净值达2.09元，并在同年上半年实现了约273万元的利润。2023年6月1日，该基金给投资者进行了第一次278万元、紧接着在2023年6月26日进行第二次约279万元的现金分红，两次分红总金额达557万元。

大手笔分红也无可厚非。按照该基金合同规定，基金分红的原因中，包括弥补投资者2022年亏损179万元的损失。但下半年利润亏损的情况下，依然进行了2次总计501万元的分红。

南京农行一位理财经理对《南京日报》表示，基金分红的前提是基金必须盈利的，对于大部分投资者来说，能把收益部分落袋也是不错的选择。

截至2023年12月末，兴银丰盈灵活配置单位净值为1.69元，与前一年末的单位净值相比，下降0.43元。主要原因是，基金分红并非都是额外的投资收益，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。因此，基金在分红过后，净值往往也会出现相应的降低。

“大手笔”分红后，规模再次下滑。截至2024年一季度末，兴银丰盈灵活配置混合规模由2023年末的9700万元降至6100万元。

兴银基金成立于2013年10月，曾用名为华福基金，2016年更名为兴银基金，由华福证券和国脉科技（002093.SZ）分别持股76%和24%。

成立至今已有十年，兴银基金曾有过三次规模快速扩张。

图源：罐头图库

一次是2015年二季度末至2016年四季度末，仅用一年多的时间将规模从50亿元以下提升到600亿元以上。但随后几年规模始终未能突破700亿元，并在2019年三季度末降至300亿元之下。

第二次是2020年三季度末至2022年三季度末，2年时间里，兴银基金从一个300亿公募冲到800亿级别的中型公募。

第三次是从2023年末至今，兴银基金规模冲至千亿以上。

作为“券商系”公募基金，兴银基金一直高举固收类产品的大旗，而权益类基金一直面临规模偏小的尴尬局面。

截至一季度末，兴银基金管理基金规模1238.87亿元，其中债券型基金规模660.94亿元，货币型规模545.97亿元；混合型、股票型规模分别为23.66亿元和8.3亿元。

固收类产品中，由基金经理李文程管理的业绩可圈可点。

从履历看，李文程厦门大学金融学硕士，13年固收投资交易与策略研究经验，历经三轮债市牛熊。在管基金8只，截至2024年一季度末，合规规模105.47亿元。

在近几年波动较大的市场中，李文称的业绩开始显露山水。

Wind数据显示，2010年1月8日至2024年4月23日，李文程管理下，兴银中短债A累计上涨15.03%，居同类前1/5。