光启技术：业绩越好 股东跑的越快？(2)

　　2020年，光启技术向关联方深圳光启空间技术有限公司（下称“光启空间技术”）销售4627.35万元，2019年仅为507万元。销售内容为穿戴式智能头盔产品。光启技术表示，产品在公共安全、智能安防、智能防疫等领域具备可观的应用前景。可谓蹭了一把疫情概念。

　　光启技术于2020年3月披露与公司实际控制人控制的光启科学（00439.HK）签署框架协议，向光启科学及其下属公司销售穿戴式智能头盔产品，2020年、2021年及2022年销售额分别不超过5000万元、5400万元及5800万元。7月14日，公司披露拟将上述销售额调整为分别不超过1.01亿元、1.10亿元及1.21亿元。

　　对于调整的原因，光启技术曾经这样回复深交所：2020年下半年，光启科学的海内外销售预计将继续稳定增长。因此，前述申请的关联交易额度上限预计将无法满足下半年光启科学的采购需求。看上去光启技术要大干一场。而现实是，2020年下半年基本上没有太多销售。

　　2020年上半年向光启空间技术销售4423.63万元，2020年全年为4627.35万元。也就是说，下半年销售额仅仅200万元左右。回款方面，2020年6月末欠货款1815.22万元、2020年末欠1817.29万元。

　　但光启科学半年报显示，海外销售1994万港元，而2020年全年2082万港元，算下来，下半年海外销售88.2万港元。

　　光启超材料的资金疑云

　　全资子公司光启超材料因资金拆借而欠了光启技术不少钱。2019年末欠上市公司9.05亿元，2020年偿还了部分借款，2020年末还欠6.02亿元。母子公司之间资金拆借再正常不过了，但奇怪的是，一度作为募投产业化项目和研发中心项目的实施主体的光启超材料应该是整个上市公司范围内最有钱的。2018年末光启超材料的单单通知存款、定期存款的金额就高达23.15亿元，占整个上市公司的72.34%。

　　2020年末，整个上市公司的货币资金超过63亿元，除未决诉讼对应司法冻结款90万元使用受限外，公司不存在其他质押、冻结，或有潜在收回风险的款项。而母公司的货币资金23.74亿元，占比37.54%。有40亿元资金放在子公司，大部分应该放在光启超材料。光启超材料总资产为42.24亿元，净资产为33.96亿元，2020年实现营业收入5110.41万元，实现净利润2736.34万元。从财报数据来看，光启超材料根本不差钱，为何还要向上市公司光启技术借钱？而光启超材料的钱去哪里了？

　　2020年是光启技术业绩最好的一年，却是经营现金流比较糟糕的一年。当年光启技术的营业收入同比增长32.25%、销售商品、提供劳务收到的现金同比增长6.26%、购买商品、接受劳务支付的现金同比增长28.77%，经营活动产生的现金流量净额却下降87.68%。2020年销售商品、提供劳务收到的现金3.45亿元，占营业收入的54.13%，而2019年为67.37%。2020年经营活动产生的现金流量净流入仅仅1168万元，为过去十年第二差。

　　从历年数据来看，2017年巨额募集资金到位，光启技术反而资金紧张了。

　　2020年4月20日至5月26日，光启技术向光启合众拆借计息资金5000万元。看来，光启技术真的挺缺钱的。但为何2020年半年报没有披露资金拆借的事情？

　　有意思的是，2018年1月至2020年5月，光启超材料存在以定期存单形式为控股股东关联方深圳光启合众科技有限公司、深圳光启创新技术有限公司提供担保，总计12.15 亿元。2020年5月，关联方深圳光启合众科技有限公司、深圳光启创新技术有限公司已清偿上述债务，光启技术为其提供的担保已于2020年5月解除。

　　项目进展存疑

　　光启技术募集资金总额68.38亿元、累计变更用途的募集资金总额53.98亿元、累计变更用途的募集资金总额比例为78.94%。

　　经历过缩水、缩水、再缩水的募投项目终于露出了曙光。

　　总投入14.9亿元的“709基地”于2019年8月开始施工，一期已于2020年封顶并试生产，并于2021年3月18日顺利通过竣工验收并正式投产。但在建工程中的数据显得该工程进展比较缓慢。截至2020年年末，“709基地”的年末余额为2.29亿元，工程累计投入占预算的比例15.43%、完工进度15.43%。这样一个工程，在2020年12月31日已经封顶并试生产？

　　电磁调制测试暗室投入预算14.40亿元，2019年全年投入2292.15万元，2020年全年投入79万元，年末余额3920.52万元，工程累计投入占预算的比例2.76%、完工进度2.76%。

　　科技研发中心于2016年就开始了，当时的投入预算8000万元，后增加至1亿元。截至2020年年末，余额为3742.14万元，工程累计投入占预算的比例37.42%、完工进度37.42%。

　　谁的银星基地？