多只百亿基金2022年遭遇“规模杀”，净值表现跑输沪深300指数

2022-12-11 18:49:02来源：

文章导读

2022年，高达3196只基金产品净值跌幅超过20%，跑输沪深300指数表现。这一年中，多家拥有明星基金经理的百亿规模级别的基金，不仅未能在市场调整中保持住自身优势，相反还领跌同类基金。 在今年的结构性行情中，公募基金普遍表现不佳，回撤20%以上且跑输沪深300指数的并不在少数。特别是一些头部明星基金经理管理的百亿规模基金品种，不仅净值表现未能超越基准，且在同业排名中也位居后列，“规模杀”的特点相较往年尤其明显。 据数据，截至...

　　2022年，高达3196只基金产品净值跌幅超过20%，跑输沪深300指数表现。这一年中，多家拥有明星基金经理的百亿规模级别的基金，不仅未能在市场调整中保持住自身优势，相反还领跌同类基金。

　　在今年的结构性行情中，公募基金普遍表现不佳，回撤20%以上且跑输沪深300指数的并不在少数。特别是一些头部明星基金经理管理的百亿规模基金品种，不仅净值表现未能超越基准，且在同业排名中也位居后列，“规模杀”的特点相较往年尤其明显。

　　据数据，截至今年12月8日，融易新媒体，去年的44只百亿规模（A/B/C/H/E/X类份额合并计算，下同）的股票型基金仅有32只产品仍维持百亿规模，减少了12只，规模缩水1571.9亿元；82只百亿规模的混合型基金目前只有48只维持百亿规模，减少34只，规模缩水3722.12亿元。

　　百亿基金阵营的萎缩，折射出百亿明星基金经理今年的星光暗淡，比如之前备受追捧的张坤、葛兰、刘彦春、谢治宇、傅鹏博、蔡嵩松、胡昕炜等明星经理，所管理产品的净值表现相较往年的风光可谓不如人意，产品净值在年内回撤幅度超过20%的并不在少数。

　　百亿规模基金近半数净值年内下跌20%以上

　　据数据统计，整体基金市场中，2021年底时股票型基金（未合并）共有2511只，合计规模22087.6320亿元，平均单只基金规模8.8034亿元。目前，股票型基金数量达3027只，规模合计23151.0178亿元，平均单只基金规模仅7.6812亿元，降幅12.7%。

　　混合型基金去年底共有6026只，规模合计46518.8682亿元，平均单只基金规模7.72亿元。目前，混基数量为7229只（未合并），规模合计49149.0572亿元，平均单只基金规模下降到6.7989亿元，降幅11.3%。

　　FOF基金（基金中的基金）的数量由去年末的310只提升至目前的651只，新增数量超过一倍，高达341只，合计规模由去年末的1651.6784亿元提升至目前的2070.6016亿元。然而相较产品数量的上升，单只基金规模却由期初的5.3280亿元下降到目前的3.1806亿元，降幅达25%。

　　跨市场的QDII基金规模下降最为惊人。去年底时数量为369只，规模为2787.7820亿元，如今是435只，合计规模为2830.4370亿元。相较去年末单只QDII基金产品规模7.555亿元，新增的基金若按新增的规模测算，平均规模仅有0.6463亿元。

　　单只基金规模的巨降，除了基民大量赎回因素外，更主要的是基金产品的净值回撤幅度过大而导致规模大幅缩水。数据显示，在今年以前成立的13537只非货币基金中，年内净值跌幅超过沪深300指数表现的（下跌了20%）高达3196只，占比23.61%。

　　值得一提的是，在过万只基金产品中，规模过百亿的产品仅仅百余只，且它们主要集中在股票型基金和混合型基金中。统计数据显示，去年年末，规模超过百亿的股票型基金有44只（A/B/C/H/E/X类份额合并计算，下同），混合型基金有82只。这些百亿基金的掌门人大多是基民们熟悉的明星基金经理，比如张坤、葛兰、刘彦春、谢治宇、傅鹏博、蔡嵩松、胡昕炜等，这些明星基金经理掌管的产品在今年市场大幅杀跌中也受伤不轻，有的产品不仅份额出现明显缩水，且净值跌幅也居前。

　　截至今年12月8日，去年的44只百亿规模股票型基金仅有32只基金能够维持百亿规模，同比减少了12只，规模缩水1571.9亿元，年内净值下跌超过20%的达22只；82只百亿规模的混合型基金目前只有48只维持百亿规模，同比减少34只，规模缩水3722.12亿元，年内净值下跌超过20%的达39只。整体上，净值下跌幅度超过20%的百亿基金(混合+股票)产品合计占百亿基金总数量的48.4%。

　　规模变化上，葛兰管理的一只去年年末规模在775亿元的产品，今年缩水了161.73亿元；张坤管理的一只去年末规模在676.23亿元的产品，缩水143.92亿元。此外，刘彦春管理的景顺长城新兴成长、傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润等产品，规模相较去年末均缩水80亿元以上。

　　净值表现上，百亿混合型基金中，蔡嵩松管理的诺安成长目前表现最差，年内净值下跌了36.12%。排在其后的是曲扬管理的前海开源沪港深优势精选，年内净值下跌了32.57%。在主动股票型百亿规模基金中，吴兴武管理的广发医疗保健表现最差，年内净值下跌了32.04%。排在其后的是葛兰管理的一只规模在118亿的产品，净值也下跌29.71%。

　　值得一提的是，新进百亿规模的混合型基金中，丘栋荣管理的中庚价值领航年内收益达到了8.22%，这是目前百亿基金阵营中很少见的正收益。

　　46只基金“暂别”百亿战队

　　从规模退出百亿级别的基金产品来看，基民的赎回对产品规模的影响是十分显著的。

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