面板行业迎来“周期反转的拐点”

　　早在2010年之前，“缺芯少屏”一直是我国半导体产业的痛点。当时国内面板显示行业一度被日韩企业所垄断，面临“卡脖子”的发展困境。如今，我国颠覆了“少屏”的产业困局，打破海外垄断，且成为全球最大的LCD面板生产国。

　　2019年，国内显示面板处于下行时间最长、下探幅度最深的低谷期，行业竞争日趋激烈。2020年上半年，受疫情影响供需变化剧烈，2月疫情蔓延复工延迟，3月原材料短缺制约面板厂商出货，供给受限导致1季度面板价格上行，4月面板供给恢复，但海外疫情蔓延导致全球面板需求短期停滞，面板价格进入下行通道。

　　从5月开始，显示面板产业已从疫情的最低谷开始爬坡。6月全球经济活动逐步恢复，面板备货需求环比增长明显，主流液晶电视面板价格迎来小幅上涨。根据群智咨询数据显示，随着液晶面板供需进一步趋紧，预计7月面板价格将维持上涨趋势。

　　据了解，在液晶面板价格上涨的背景下，部分液晶显示屏相关厂商已经从7月初开始调涨产品价格，涨价幅度在20%以上。这些企业给出的涨价理由是液晶面板价格明显上涨，且材料供需形势紧张，生产成本大幅上升所致。

　　机构人士纷纷认为，全球LCD面板行业下行周期接近尾声，即将进入向上波动的景气时期，大陆厂商将主导新一轮面板周期。兴业证券近期对面板行业进行跟踪，认为到了“周期反转的拐点”。从6月开始，补库存和去产能已经成为面板景气向上的主要驱动力，面板企业4-5月库存天数从2周降到1周，需求恢复整体产能较为紧张，叠加补库存，3季度面板价格有较大的涨价空间。

　　回顾过去，每一次面板价格上行周期，往往带动了企业盈利能力提升，也使得行业集中度再次收敛。TCL华星相关人士表示，2020年，液晶面板产业将开启周期属性减弱的“新纪元”，面板价格波动趋于一个合理区间，产业上行周期已经来临。

　　在液晶面板产业退场潮和并购潮的助力下，以及自身产能建设的稳步推进下，行业头部集中化趋势显著。业内人士指出，面板龙头企业优势明显，融易资讯网（www.ironge.com.cn），有实力在行业低谷期兼并收购，赶在行业上升期释放产能，坐享周期属性减弱带来的长期盈利红利。

　　随着全球液晶面板产能加速向中国大陆转移，京东方、TCL华星等领军企业将继续发挥产业集群效应，实现上下游产业链升级与协同，东旭集团等上游显示材料龙头企业有望迎来新的发展机遇。

　　近日，东旭集团旗下上市公司东旭光电(000413)及其子公司旭飞光电共同发明的专利“一种液晶玻璃的生产方法”斩获第21届“中国专利金奖”。据了解，“中国专利金奖”是我国知识产权领域的最高奖项，具有重大国际影响。这是东旭集团第二次获得该项殊荣，其专利“铂金通道中玻璃液的处理方法”曾在2015年荣获第17届“中国专利金奖”。

　　在关键材料国产化、规模优势及聚集效应的背景下，中国显示面板产业以最快的节奏完成了从追赶到超越，京东方、TCL华星、东旭集团等领军企业成为走过和见证产业突飞猛进的“筑路者”。未来，国内面板厂商有望迎来产能及价格齐升的行业向上周期发展态势。