新闻热点头条:美国"实体清单"再扩容 多家公司称已有相关预案(2)

　　在2019年年报业绩说明会上，海康威视高层指出，中美贸易摩擦、美国国防授权法案部分生效、海康威视被美国商务部列入实体清单，同时国内宏观经济下行，导致行业需求不足等等因素对公司2019年的业绩表现带来了较大影响。

　　而海康威视的应对或可管窥“国产替代”的普遍路径。

　　“目前，绝大多数美国元器件都可以进行直接替代或通过新的设计方案进行替代，不会影响产品性能或影响较为轻微。少量暂时来不及替代的物料，通过增加库存来换取更长的替代处理时间。还有少量物料，通过调整业务策略，由客户自行采购，组合使用。在保持产品核心竞争力方面，公司的态度非常坚决：芯片受限制，换芯片;换不了芯片的，换组件;换不了组件的，重新设计产品。如果有需要，自己设计芯片。”海康威视在此前的沟通会上表示。

　　而这或也是25日光刻胶板块大涨的主要逻辑所在，光刻胶被视为集成电路产业国产代替的重要环节。

　　但国产替换仍“道阻且长”。

　　多位业内人士对记者表示，随着近期美国对华为限制再次升级，芯片供应或成最大难关。“虽然有芯片替代方案，但性价比和性能方面有不小差距。”5月25日，另一位通信行业分析师对记者坦言。

　　“目前对公司影响暂时无法评估。受影响最大的应该是华为，华为从去年二季度业绩就开始放缓。而且近期美国对华为限制再次升级，重点在芯片供应上，不仅是华为，上下游相关企业都可能受到一定影响。”该分析师说。

　　数据显示，2019年，华为实现净利润627亿元人民币，同比增长5.6%，低于过去五年净利润年均增长率(14%)。华为轮值董事长徐直军直言，由于美国制裁的影响，去年华为消费者业务在海外市场至少有100亿美元的损失。

　　招商证券的一份研报指出，美国出口管制新规一方面限制华为及其下属公司使用美国软件设计芯片，另一方面可能限制海外企业(如台积电等)对华为的芯片等的供应。部分美国企业过去还可以通过海外生产等方式绕开出口管制，现在这一路径也已此路不通，而相关产品订单的转移和国产化仍有技术、成本问题需要解决;同时这一政策也可能对华为产品的部分需求方产生间接负面影响。

　　而光大证券在分析实体清单对烽火通信的影响时提及，此次“实体名单”或主要针对子公司烽火星空，烽火星空主要采购包括通用服务器、板卡等，其中服务器主要来源包括烽火超微等， 板卡主要来源于国内企业，存在替代空间。此次事件尚不明确是否会对光通信 相关元器件采购形成影响，若限制光芯片/电芯片等元器件采购，或对主业产生较大不利影响。

　　但硬币也有另一面。如果将目光放长，业内人士普遍认为，半导体等板块国产替代需求长期向好，细分行业龙头公司将有更大成长空间;而清单升级也显示出国内TMT公司在5G、AI等技术方面已全球领先。