信创采购有望加速推进

近日，中国信息安全测评中心公告，根据《安全可靠测评工作指南(试行)》要求，将安全可靠测评结果予以公布，自发布之日起有效期三年。2023年12月26日，测评中心公告第一轮测试结果，涉及CPU、操作系统以及数据库;2024年5月20日，公告第二轮结果，主要更新CPU和操作系统两个领域，其中，CPU领域增设II级安全等级。

业内人士表示，随着信创库存去化告一段落以及新一期信创名录正式落地，预计下半年信创招标有望提速。今年以来，党政、行业信创招标已陆续启动。2024年迎来行业标准更新，资金保障逐步完善，建议重视并关注信创核心标的。

事件驱动 安全可靠测评2.0结果公布

5月20日，中国信息安全测评中心发布针对PC和服务器搭载的CPU、操作系统及数据库等基础软硬件产品的 《安全可靠测评结果公告 (2024年第1号)》，与2023年12月公布的 《安全可靠测评结果公告(2023年第1号)》相比，第一批送测的老款芯片安全可靠等级都统一为最低级(I级)，本次安全可靠测评通过考察从芯片设计到代工全生命周期的自主可控程度，对CPU安全可靠等级进行深入划分(Ⅰ级和Ⅱ级)。

本次国测纳入6家国产CPU厂商的最新一代量产CPU产品，并将龙芯、飞腾、海光、海思4家厂商部分CPU型号纳入更高安全等级(Ⅱ级)。从究竟结果来看，安全可靠等级为Ⅱ级的CPU产品包括：3款飞腾(腾云S5000C、腾珑E2000、腾锐D3000);4款龙芯 [3A5000(DA版)、3A6000、3C5000、3D5000];1款海光(C86-4G);2款海思 (鲲鹏 920V200、麒麟9000C)。

安全可靠等级为Ⅰ级的CPU产品包括：龙芯2K2000(笔记本电脑SoC)、申威SW-WY831型微处理器、兆芯处理器KH-40000、海光处理器C86-4G-L。其中，3A6000是龙芯中科自主研发、自主可控的第四代微架构的首款产品，根据龙芯中科CEO公开演讲显示，该款芯片性能已达到酷睿10代四核CPU(2020年发布)水平。而C86-4G是海光信息继海光2号C86、海光C86-3G后的最新一代CPU产品，预计2024年将陆续开始出货。

行业现状 信创相关政策频频出台

去年下半年以来，信创相关政策频频出台，本次《安全可靠测评结果公告(2024年第1号)》是继2023年7月28日《安全可靠测评工作指南》、2023年12月26日《安全可靠测评结果公告 (2023年第1号)》及财政部会同工业和信息化部7项基础软硬件政府采购需求标准、2024年3月11日中央国家机关政府采购中心《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》后的又一重要指向标。

3月11日，中央国家机关政府采购中心发布 《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，明确乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位，在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。

在政策及采购标准进一步明确后，以广东省深圳市为代表的党政采购以及以运营商、金融为代表的行业采购陆续将CPU符合安全可靠测评纳入集中批量采购需求。安全可靠测评结果或将成为用户进行信创产品选型的重要参考，后续采购方有望优先支持选用高安全可靠等级的产品。

投资思路 关注基础软硬件以及行业信创标的

华泰证券认为，随着信创库存去化告一段落以及新一期信创名录正式落地，预计下半年信创招标有望提速。今年以来，党政、行业信创招标已陆续启动。根据公开招标信息显示，2月1日中国移动发布2024年26.45万台PC服务器采购公告;2月18日农行公告兆芯及飞腾台式机及笔记本各家5000台采购计划;3月国能集团发布3.4万台国产化办公终端采购公告(包含飞腾、龙芯、兆芯、麒麟、海光等厂商笔记本电脑、台式机电脑、一体化电脑)。今年信创有望迎来新一轮拐点，建议跟踪海光信息及龙芯中科后续的中标情况及产品研发进展。

华创证券指出，今年3月，政府工作报告提及今年起拟连续几年发行超长期特别国债，专用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2024年发行1万亿元，融易新媒体消息，信创作为保障国家基础信息安全及重点领域安全的战略性新兴产业，承担着科技自立重要使命，特别国债有望为产业带来重要资金保障。此外，2023年12月底，财政部与工信部联合印发关于通用服务器、操作系统、数据库等产品政府采购需求的通知。2020年是信创发展元年，3年快速发展期之后，2024年迎来行业标准更新，资金保障逐步完善，建议重视并关注信创核心标的。