政策配套持续落地 小金属板块“迎风起舞”

在政策配套持续落地的背景下，小金属行业近期迎来了需求的复苏，成长前景可观。盘面显示，小金属板块9日整体大涨3.33%，位列各大行业板块涨幅榜前列。9日，上海一券商分析师向《大众证券报》记者表示：“国家层面对新能源汽车、可再生能源、高端制造等行业的扶持政策，无疑为小金属的应用开拓了广阔的市场空间。例如，新能源汽车对锂、钴等小金属的需求量巨大，而国家对新能源汽车产业的补贴和推广，直接刺激了对小金属的需求。”

盘面显示，小金属板块9日整体上涨3.33%。其中，寒锐钴业、湘潭电化、鹏欣资源、东方钽业、华友钴业、红星发展、中色股份、金钼股份9日分别上涨10.3%、10%、5.52%、5.48%、5.44%、5.07%、5.04%、4.88%。

政策的持续落地为小金属行业的复苏提供了坚实的支撑。近期，财政部、工信部发布《关于开展制造业新型技术改造城市试点工作的通知》。另外，工信部、金融监管总局等七部门近期联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，明确提出要“加大财税支持”“加强金融支持”。

对此，国金证券分析师李超认为，考虑政策配套持续落地，稀土磁材或有望持续受益于制造升级和更新改造，目前价格仍处低位，回收和独居石生产企业供应缩减有望持续，进口亦如期走弱;中长期来看，随着海外矿供应面临瓶颈、国内配额增速放缓，新能源车叠加机器人需求接力释放，“以旧换新”政策有望带来存量和增量需求并举，稀土价格中枢有望逐步上行。建议关注磁材环节受益标的金力永磁，资源端建议关注北方稀土。

业绩方面，2023年，小金属板块整体实现营收3524亿元，同比减少0.11%;净利润189亿元，同比增长19.40%。2024年一季度，小金属板块实现营收832亿元，融易新媒体消息，同比减少1.27%;净利润46亿元，同比增长56.13%。

“投资者对小金属板块的看好，不仅仅是基于当前的市场表现，更是对未来行业发展的一种预期。随着科技的不断进步和新应用的不断涌现，小金属的重要性将进一步增强。”上述分析师向记者表示，“全球经济的逐步复苏，尤其是新兴市场和发展中国家的工业化进程，也将为小金属行业带来更多的增长机会。”

投资策略上，中泰证券分析师安永超表示：“小金属价格普遍打开上涨趋势，推荐关注供给较为刚性的品种：稀土、锡、锑、钨等，其中稀土短期需求逐步复苏，稀土价格底部反弹。中长期，机器人、新能源汽车、工业节能电机等多个消费场景有望快速发展。国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，到2027年重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，假设2025年新增高效节能电机占比达到70%以上，其中稀土永磁电机占比50%，预计新增钕铁硼需求约2万吨至3万吨。因此，该板块中长期趋势明确。”