马斯克站台比特币：国内“韭菜”踏空，定价权已转移(3)

其中，灰度信托表现尤为活跃，公开信息显示，去年年初，灰度信托持有的数字货币总值约20亿美元，到9月底达到约50亿美元，融易资讯网（www.ironge.com.cn），如今已经超过260亿美元。

灰度信托在大量购置数字货币之后，推出了比特币基金GBTC，供投资人购买，现在灰度的GBTC价格约为33美元。

OKLink的研究员向作者分析，还有不少投资机构通过这些比特币基金间接持有比特币，例如灰度信托的比特币基金就显示已有38家公司、机构和家族办公室买入，其中包括金融历史上著名的罗斯柴尔德家族旗下投资公司。

灰度的一大优势在于合规。2020年1月，它成为了首个在SEC（美国证监会）获批的数字货币投资平台，这为华尔街提供了一个投资数字货币的合规渠道。

不过，根据OKLink分析人士介绍，虽然机构持续入场，但是散户仍是主力军。剑桥另类金融研究中心发布的2020年三季度《加密资产研究》显示，在亚太地区，提供加密资产服务的客户中心，面向散户投资者的占75%，面向机构投资者的占16%，在欧洲和北美地区，数据也相对趋同。

“中国基本上失去了比特币的定价权，这是一件挺遗憾的事情，华尔街已经买了很多比特币。”易理华向作者感叹。

过去几年，中国曾拥有大量的矿机生产商、矿场、交易所、投资人、创业者，对数字货币价格影响深远。但随着严厉的监管，这些从业机构、从业者逐渐迁往了海外，同时海外更专业、实力更强的从业者也纷纷入场。

以交易所为例，以前火币、OK是全球最大的交易所，但最近两年，这两大交易所的高管多次被公安机关调查，发展较为缓慢，服务器和团队在海外的交易所币安则后来居上，成为了全球最大的交易所。

此外，已经获得美国纽约州数字货币交易牌照的Coinbase也发展迅猛，如今已经跻身全球前三大交易所行列，发展势头正盛。

然而，数字货币在中国遭受严厉监管却并不意外。2017年牛市后，抱着诈骗、传销和非法集资等各色目的的“割韭菜”者，在币圈陆续粉墨登场，每个人都想从中赚到快钱。严监管使得行业迅速降温，却也为行业的健康发展奠定了基础，去年，央行开始试行数字货币，国内区块链应用场景也开始落地。

“去中心化”变“机构化”

“机构化、去散户化”，是过去一年比特币的主要特征，这产生了另一个热议话题：市面上流通的比特币是否在减少。

目前，机构话语权在币圈影响力趋大，以至于不少数据公司都将灰度信托的持仓数据作为一个影响币价的重要指标。灰度信托的主要玩法是“锁仓”，它购买比特币后，不会卖出，这就导致减少比特币流通的同时，也会推高币价。

作为一个宣扬“去中心化”的数字货币，比特币在一定程度上正在走向“中心化”，“中心”就是机构、那些大的持有者。

上述不愿透露姓名的币圈大佬就曾向作者介绍，他设置了一个购置门槛，只要比特币低于1万美金，“市面上有多少收多少”。

和很多币圈人士一样，这位大佬把比特币当成是数字货币里的黄金。他向作者分析，作为第一代数字货币，比特币的交易速度慢、交易不够智能，“这在以前看来是弊端，但现在来看更像是优势，就像黄金一样，比特币的交易功能已经被弱化，但储备功能在增强”。

“还有一些朋友在骂比特币是骗局，我说，大哥，醒醒啊，比特币都30万人民币了，你骂它没用了，一般人买不起，想被骗的机会都没有了。”易理华向作者感叹。作为一个比特币信仰者，他认为，比特币给了每一个人暴富的机会，具有普惠性，如果早几年持有比特币，如今都会获得巨额收益，“阿里巴巴、特斯拉、苹果等巨头公司也造福了很多人，但他们的早期投资门槛很高，收益最大的还是大的投资机构”。

供散户活动的交易平台也在弱化。各大数字货币交易所一直都是主要交易平台，根据公开信息，这些交易所里的比特币正在持续外流。

区块链媒体PANews在此前进行的统计显示，截至去年12月31日，他们检测范围内的12家交易所，在过去一年累计流出了35.37万个比特币。

此外，一些大的持币地址交易活跃度也在下降。PANews将年末余额大于2000个比特币的非交易所地址定义为“巨鲸”地址，目前约有523个，这些地址全年共发生了433次单笔超过2000个比特币的大额转账，但是到了第四季度币价上涨的时候，交易却越来越少，尤其是在币价创新高的12月份，这些“巨鲸”几乎处于沉睡状态，大额交易仅有3次。

PANews主编毕彤彤向作者分析，比特币从交易所流出主要有两个原因：一是机构购买之后，将币从交易所提到钱包；二是在DeFi（币圈的一个新玩法）热潮下，一些玩家提币到了DeFi应用上。巨鲸地址的不活跃，说明那些“大户”们看好行情，暂时不操作。

“比特币是否越来越集中，还需要别的数据作证，但机构入局后，大概率会出现这种情况。”毕彤彤说。