SEC 的下一个目标会是谁？(2)

1886年当年，纽约证券交易所股票日交易数量第一次超过100万股。1889年《华尔街日报》成立，查尔斯·道开始在《华尔街日报》发表大量关于股票投资的文章，这也标志着美国证券市场开始步入股票交易时代，

但在此之后的几十年里，由于缺乏有效的监管，使得美国股市投机和股票操纵的情况愈发比较严重，资本市场乱象频生，内幕交易、压榨散户、财务造假屡屡发生。

以至于最后，愈演愈烈，美国股市出现崩盘，美国也由此从1929年开始进入经济大萧条时期。

1929年美国股市大崩盘后，美国政府于1932到1934年件在美国参议院听证委员会聘请的首席律师皮科拉主导下举行了著名的“皮科拉听证会”等股市调查行动。“皮科拉听证会”揭露了20世纪初华尔街习以为常的种种不正当行为，其中，所涉金融公司不正当销售证券便是问题的关键之一。

为了遏制这种乱象的蔓延，美国联邦政府于1934年制定了《1934年证券交易法》，并于同年成立了美国证券交易委员会，旨在监督证券法规的实施。

据了解，委员会由五名委员组成，证监会主席每五年更换一次，直接由美国总统任命。

SEC在政府部门中地位极高，直接受美国总统领导，具有一定的独立立法和司法权。

其实，在美国，能够履行金融监管职能的机构，除了SEC以外，还有我们熟知的CFTC、OCC等，他们分别担负着金融领域的不同方向，彼此相护合作，有时候又交叉执法，共同打造出一堵密不透风的金融监管之墙。

「 美国金融监管，六龙治水，互有交叉」

美国是以美联储FRS为主的各金融监管机构分工协作、分层次金融监管的体系。对存款性金融机构（即：银行、储贷机构和信用社三类）承担主要监管职责的联邦级和州级机构有6家，联邦级监管机构有5家。

其中，美联储主要负责监管州注册的联储会员银行。同时，美联储也能对银行、证券和保险行业进行监管。

此外，联邦存款保险公司FDIC负责监管所有州注册的非联储会员银行。

货币监理署OCC负责监管所有在联邦注册的国民银行和外国银行分支机构。

储贷监理署OTS负责监管所有属于储蓄机构保险基金的联邦和州注册的储贷机构。

国家信用社管理局NCUA负责监管所有参加联邦保险的信用社。除货币监理署和储贷监理署在行政上隶属财政部外，其余3家则为独立的联邦政府机构。

值得注意的是，除了SEC以外，美国商品期货交易委员会CFTC同样也是一个狠角色。

它是美国联邦政府直属的一个独立机构，对在美国境内交易的“大宗货物权益”拥有专属管辖权。“大宗货物权益”包含：期货合约、期权合约、掉期交易、外汇合约和其他杠杆产品。

去年10月，CFTC提告全球最大加密衍生品交易所BitMex，其后BitMex高管在美国直接被捕。

最后，还有我们上文中所述的美国证券交易委员会SEC，负责美国证券监管和管理工作。

除了联邦级的金融监管机构以外，由于美国国情特殊，美国境内每个州同样也有自己的监管部门，譬如我们时常听到的纽约总检察长办公室（NYAG），其职能是对所处纽约的各个企业进行监管。

因为对加密货币企业较为集中的纽约具有管辖权，所以，NYAG在一定程度上对加密货币领域也有不少的影响力。

比如大家所熟知的，NYAG对Tether和Bitfinex母公司iFinex的监管。

值得注意的是，美国这套双轨制的体系也使得一家金融公司往往会受到来自不同监管机构的交叉监管。

此前，在SEC起诉Ripple之后，CryptoQuant首席执行官发推特表示：“若SEC下一个目标是Tether，将对本轮牛市非常不利”。

Compound总法律顾问Jake Chervinsky评论称：“很难想象Tether会出现在SEC的优先目标名单上。稳定币几乎是最难归类为证券的东西，NYAG已经在对Tether就《马丁法案》(Martin Act)进行调查，所以SEC没有必要在这方面花费资源。”

尽管靴子还没有落地，甚至连影子都看不到，尽管Tether得到了Compound的声援，但一则风言风语，依然逼得Tether官方立马出来积极表态：Tether积极与全球监管机构合作，并严格执行KYC和AML程序。

事实上，直到目前，SEC都没有透露出Ripple之后，接下来的目标是谁，但在加密货币行业内，已经引起各种猜测。