AI会掀了金山办公的桌子吗？

金山办公的核心竞争力是超过3500万的付费用户，还是合作伙伴的能力？，又或是自身的科技实力——大厂风云

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作者：林楠

来源：大厂风云

“志存高远 脚踏实地”，这是金山办公的企业价值观，面对即将到来的人工智能时代，想要脚踏实地，还需要扎实做好产品。

近日，金山办公发布了2023年年报。根据财报显示，2023年金山办公营业收入为45.56亿，融易新媒体消息，同比增长17.27%，净利润13.18亿，同比增长18%。在整个软件行业景气度不高的背景下获得这个成绩着实不易。

但AI是个变数。

1、 全村的希望

从金山办公当前的商业模式上来看，其营收大部分来自于卖会员，即先用免费版本来吸引用户，遭用户所接受，进而转化为付费用户，尤其是现在AI功能的推出，用户付费的意愿正逐步增加。

现在金山办公的用户数已经超过两亿人，这是金山办公上千亿市值最大的依仗。根据2023年年报，金山办公的个人订阅服务营业收入为26.5亿元，同比增长29.5%。国内机构订阅服务营收为9.6亿元，同比增长38.36%。二者合计公司营业收入比重的近80%。

卖会员是一个好生意，却也面临着用户增长速度下滑的问题，这从其合同负债增速的下降就能可见一斑。

合同负债是软件公司未来的收入确认“蓄水池”，因为在会员费用一般都是分期确认营业收入的。

而2023年年末，金山办公的合同负债余额为18.92亿元，同比增长9.28%，但公司2021年和2022年合同负债增速分别为70.6%和21.8%，说明金山办公传统业务连续多年高速增长面临着挑战。

这个挑战从金山办公付费人数的变化也可以看出。

2023 年公司累计年度付费个人用户数为3549万，而2023Q2微软面向全球的Microsoft 365的付费用户为6500万，金山办公仅国内市场就能达到微软付费用户总数的56%，这可以看作是一种成功，但基本上可以宣告金山付费用户的高速增长越来越难。

2020金山办公付费用户增速高达63.23%，随后几年则是30.16%、18.12%和2023年期的18.43%，以数量而言2021到2023年，金山办公会员增长分别为575万、460万和552万。2021年在上年的小基数下获得了45%的高营收增长，而2022年会员数增加数相对下滑导致2022年营收增速下降至18.44%。

2023年，金山办公付费用户群体超过3500万，此时要做到18%的增长，数量上需要达到638.64万，这很难。

金山办公营收的逻辑与消费品很相似，“量”难以高速增长，“价”就成了全村的希望，尤其是AI火进国内之后。

金山办公在财报中提到：AI和办公软件深度融合的 Copilot 能将自然语言转换为超强生产力，自动完成繁琐的办公任务，并为用户提供智能化的操作建议和帮助，极大提高办公效率和体验。同时WPS AI将有望驱动办公产品重构与模式创新，成为数字内容创新发展的新引擎。

金山办公的个人用户平均付费单价却从2021年的58元增长到2023年的72元，这背后和金山办公2023年推出的WPS AI有很大关系。

从单价上看，WPS AI会员需要从原会员费用基础上每个月再付费23元，这极大提升了金山办公付费单价的潜力，等于为金山办公新增了一条增长曲线。

如果一切顺利，当如此。

但金山之外办公软件行业也没闲着，互联网大厂旗下的飞书、钉钉等办公工具，不管是实用性、灵活性还是性价比可能都不输金山办公，从用户结构上来看，飞书、腾讯文档主要面向民企，而金山办公则以个人用户和政企国企单位为主。

尤其对于AI，其他大厂的热情似火，或许在它们看来：AI可以是金山办公的第二增长曲线，也可以是自己弯道超车的机会。

2、 AI会掀了金山的桌子吗？

从2022年11月open AI的ChatGPT发布以来，全球迅速掀起一阵办公软件AI化的浪潮。例如微软早在2023年3月就发布了——Microsoft 365 Copilot，能直接接入ChatGPT——4。金山办公也立即在4月份发布了代号为WPS AI的工具。

金山办公CEO章庆元曾对外界表示，随着用户需求的增加， WPS的API接口已经达到数千个，这让用户的学习操作难度加大。但有了AI工具，办公软件使用的难度将大大下降，用户只需要和软件进行简单的对话就能调用不同的功能，而这种变化是革命性的。