万科股东会回应破净增发：本轮股权融资不是因为缺钱

　　3月8日下午，万科(000002)举行临时股东大会，董事会主席郁亮、总裁兼首席执行官祝九胜、董事会秘书朱旭等出席会议。会上，万科管理层对于A股定增、H股增发、未来分红比例以及为何设置联席总裁等焦点话题进行了回应。本次股东大会审议了与公司A股定向增发相关的9项议案。根据表决结果，所有议案全部获得通过。

　　本轮股权融资不是因为缺钱

　　《投资快报》记者留意到，以破净价格发行H股，成为投资者关注的焦点。

　　A股定增预案披露于2月12日，目标最高融资金额150亿元，其中105亿元将投入到公司旗下11个房地产开发项目，45亿元用于补充流动资金。3月2日，万科又宣布了目标融资额39亿港元的H股增发计划，其中60%用于偿还境外债务性融资，剩余用于补充营运资金。

　　万科总裁祝九胜表示，万科本轮股权融资不是因为缺钱，公司此前已经获得充裕的债券性融资，本次增发的重要考量之一是形成良好的资债结构。同时，把握行业出现的结构性机会和政策利好窗口期也是重要原因之一。“万科将把这轮股权融资所得的资金当做‘金种子’，妥善利用”。

　　祝九胜进一步表示，从资债结构的情况来看，债权类的资金比作水，股权类的资金比作茶，茶和水的比例一定要合适。债权性资金增加后，股权性资金显得不是很足，万科希望能形成良好的资债结构。

　　至于为什么选择这个时机，万科有两方面的考虑，一方面，去年三支箭的政策出来对行业信心起到了提振，万科也想把握这个机会。

　　祝九胜介绍，去年12月临时股东大会，万科在股东的支持下拿到了增发H股的一般性授权。这次的发行额度没有全部用完，最终发行的H股只占了增发后总股本的2.5%，发行价格的折扣率6.1%，发行获得7.5倍的名义覆盖，境外有近100家投资人参与这件事情，包括一些长线的基金和主权基金。

　　另一方面，“H股就像泡普洱茶，A股就像泡绿茶。”祝九胜直言，A股和H股增发的规则是不一样的。A股增发资金的用途主要用于现有的项目，就是保交付，多余的部分用于补流。发H股拿到的资金60%用于置换原有的借款，剩下40%用于补充流动性，相对而言H股拿到的资金在使用上更灵活一些。

　　“此外，选择这个时点也有资债替换的考虑，过去一年境外融资，特别是美元的升息还是挺快的，现在的境外贷款利率达到5.3%左右的水平，比曾经的3个多点提高了很多，选择这个时机发H股也是希望置换部分境外债务性融资，降低财务费用。”祝九胜说道。

　　对于接下来A股定增的价格，祝九胜称，“我们会以更慎重的态度在价格、时机上反复权衡，希望能让股东满意。短期大家可能关注价格和摊薄，长期还是看能不能创造价值。”

　　万科增发对象里为何没有深铁？

　　针对此次A股增发深铁集团的态度，万科董事会秘书朱旭指出，第一大股东深铁集团对万科的长期健康稳定发展一直都是持非常坚定的支持态度。去年12月完了召开2022年第一次临时股东大会时，当时深铁集团总经理黄立平先生亲自出席了股东大会，并表达了对增发事项的支持。

　　至于此次董事会在审议具体发行方案时，没有把深铁集团作为增发对象，朱旭的解释是，这是因为根据《上市公司证券发行注册管理办法》规定，融易新媒体，只有实际控制人才可以列为董事会事先确定的发行对象，或者通过参与增发能够成为公司控制人的人或者战略投资者才可以成为增发对象。

　　“深铁集团是我们的第一大股东，但不是万科的控股股东，因此无法在预案阶段明确将其作为万科本次非公开发行的发行对象。”

　　至于后续深铁集团会不会在竞价阶段参与此次发行，朱旭表示，需要由深铁集团根据中国证监会、香港联交所，特别是最近刚刚出台的注册制新规的要求，结合其自身的情况进行综合研判。

　　设置联席总裁能让事和人更匹配

　　在回应去年底万科联席总裁的任命考虑时，祝九胜表示，第一大原因是基于其本人经历、以及时间精力非常有限，对不动产认知、能力、技能也有不足的，需要其他合伙人相互补位。

　　祝九胜指出，万科基本盘还是开发业务，占了公司90%的收入以及95%以上的利润，如果这部分没抓好的话基本盘就不稳。同时新赛道即经营服务类业务也要坚定做下去。

　　按照去年12月万科披露信息，张海、朱保全出任联席总裁后，将分别协助祝九胜负责万科开发经营业务、经营服务业务的经营管理。