多家中式快餐A股无奈撤退，老娘舅“改道”能“赌”赢吗？

　　中式快餐上市有多难？

　　前有老乡鸡撤回A股，乡村基三次递交招股书失效，如今老娘舅开始“曲线救国”。

　　不久前，老娘舅正式挂牌“新三板”！而挂牌的第二天（2月23日），其官方就发布公告称，于2月6日已向中国证券监督管理委员会提交了“北交所”上市辅导资料。

　　彼时，距离其“上交所”终止IPO仅三个月。

　　业内人士推断，老娘舅或谋求借道新三板，继续冲刺A股上市。

　　如今餐饮A股上市之路“荆棘密布”，挂牌新三板虽然是餐企的一条曲线救国之路，但看往昔如咖啡之翼、优鼎、金百万等企业挂牌新三板后，也并未成功实现资本上市梦。

　　01

　　老娘舅“挂牌”新三板，冲刺北交所IPO

　　在冲击“上市”的浪潮中，成立24年的老娘舅，一路走来可谓“命途多舛”。

　　去年刚刚在上交所受阻，今年又谋求其他方式冲击IPO。

　　1、对赌压身，上交所IPO碰壁后，火速转战北交所

　　去年11月13日，上交所发布关于终止对老娘舅主板上市审核的决定。

　　彼时老娘舅相关工作人员对媒体表示，“公司将对资本市场路径重新研判，规划其他路径的上市可行方案。”

　　在主板IPO终止仅1个月余，老娘舅就向股转公司递交了新三板挂牌申请。全国中小企业股转系统公告显示，2023年12月14日，老娘舅申请股票在全国股份转让系统挂牌并公开转让。

　　今年2月21日，据全国中小企业股转系统公告，老娘舅餐饮股份有限公司（下称“老娘舅”）的挂牌申请获得批准，并于2月22日起挂牌。

　　而挂牌的第二天，老娘舅就启动了北交所IPO辅导，想要最终实现北交所的上市计划。

　　老娘舅之所以一直执着于上市之路，除了像其他快餐品牌一样寻求资本化外，也离不开来自对赌协议的重压。

　　2020 年 9 月，杨国民与各投资方签署增资协议之补充协议，约定如公司未能在 2022 年底前提交首次公开发行上市申报材料或 2025 年底完成 IPO 上市，投资方有权要求对赌义务人回购其股权，同时约定了保证和承诺、 共同出售权等方面的其他股东特殊权利。

　　而根据上述协议约定，如上述投资机构的股份回购条款恢复后触发，实际控制人将需回购该等投资机构所持部分或全部股份。

　　对赌协议对于老娘舅自身企业来说压力很大。

　　2、挂牌3.4亿股，去年上半年营收近8亿元

　　据公开转让说明书，本次挂牌股份总量为3.4亿股，公开转让的主办券商为中信证券。

　　老娘舅表示，2021年度和2022年度，尤其是2022年上半年，受上海、浙江及江苏地区疫情影响，公司营业收入、营业利润、净利润和毛利率均受到一定影响。

　　2023年1至6月，公司经营情况基本恢复正常，营业收入、营业利润和净利润同比有显著增长，同时，规模效应使得公司综合毛利率亦有所提升。

　　公告显示，老娘舅2021年度、2022年度、2023年1月至6月营业收入分别为15.25亿元、14.24亿元、近8亿元，净利润分别为6384.70万元、3640.32万元、4546.56万元。

　　截至报告期末，公司拥有402家门店，其中直营门店379家，加盟门店23家，主要分布于长三角地区，像是浙江省、江苏省、上海市及安徽省。

共2页 [1] [2] 下一页 

老娘舅终止IPO，老板可能要花上亿元回购股份

老娘舅更新招股书预计2022年业绩下滑 公司所处预制菜行业标准尚不完善

老娘舅IPO：困在长三角?25%的店仍亏损 仅4成员工缴纳社保

老娘舅也要IPO！去年收入15亿，不及竞争对手一半

拟募资8.32亿，老娘舅要争抢“中式快餐第一股