深交所就正式发布《股票发行上市审核规则》等9项规则答记者问

为深入贯彻确定中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，按照中国证监会统一部署，2024年4月30日，深交所正式发布《股票发行上市审核规则》等9项配套业务规则。深交所相关负责人就规则制定修订情况回答了记者提问。

一、请介绍本次业务规则发布的总体情况。

答：4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(以下简称新“国九条”)，中国证监会制定了多项配套政策文件，形成资本市场“1+N”政策体系。深交所认真贯彻确定新“国九条”和证监会政策文件要求，紧紧围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场这一总目标，牢牢把握强监管、防风险、促高质量发展这一主线，坚持市场化法治化改革方向，确定监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，着重从严把发行上市准入关、强化上市公司监管、严格退市标准、夯实中介机构责任等方面，制定修订交易所层面配套业务规则，进一步健全完善基础制度体系，促进发挥市场功能作用，助力推动资本市场高质量发展。

深交所本次修订发布9项业务规则，究竟分为三类：一是6项发行上市审核类规则，分别是《股票发行上市审核规则》《上市公司重大资产重组审核规则》《上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，以及《申请文件受理指引》《现场督导指引》。上述规则修改完善主要目的是，强化严把市场入口关，提高发行上市财务指标，完善创业板定位把握标准，强化财务真实性审核，加大现场督导力度，规范上市前突击“清仓式”分红，压紧压实中介机构责任等。二是1项发行承销类规则，即《投资价值研究报告报备关注事项指引》。其制定主要目的是，确定从严监管高价超募要求，进一步规范承销商出具投资价值研究报告等行为，加大发行承销监管力度。三是2项上市公司监管类规则，分别是《股票上市规则》《创业板股票上市规则》。其修改主要目的是，强化持续监管要求，优化上市条件，加强现金分红硬约束，严格退市标准，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。

同时，按照中国证监会部署要求，深交所正在根据市场反馈意见，抓紧制定修订其他配套业务指引指南，将尽快向市场发布。

二、前期深交所就《股票发行上市审核规则》等业务规则向社会公开征求意见。请简要介绍一下相关情况。

答：2024年4月12日至4月19日，深交所通过多种形式，就《股票发行上市审核规则》等业务规则向市场公开征求意见，同步就《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等规则和指引定向征求了会员及相关市场机构的意见。期间，市场各方十分关注、广泛参与，对强监管、防风险、促高质量发展的工作主线给予高度评价，总体肯定征求意见的配套业务规则;同时，对规则完善提出了一些建设性的意见建议，主要涉及加强发行上市审核自律监管、细化板块定位和审核标准、完善退市标准过渡期和分红指标设置等方面。

深交所高度重视各类市场主体提出的意见建议，认真分析研究，分类吸收采纳。一是在规则修改中予以吸收。在充分审慎评估考量的基础上，吸收采纳了合理可行的意见建议，修改完善了相应规则条文，如强化首发审核、重组审核对中介机构违规处分力度等。二是在究竟工作中予以采纳。相当一部分意见建议与工作优化改进有关，如进一步强化对财务造假和资金占用的打击力度、细化主板定位审核判断标准。深交所在发行上市审核和上市公司监管等工作中予以充分考虑，持续改进优化有关工作。对本次暂未采纳的其他意见，将继续结合市场发展情况，进一步深入研究论证可行性及究竟实施方式。

接下来，深交所将加大业务培训宣传力度，做好规则解释说明工作，不折不扣抓好规则落地执行。

三、请介绍本次如何进一步完善创业板定位把握标准。

答：优化板块定位是完善多层次资本市场体系、推动高质量发展的重要安排。深交所总结实践经验，立足严把发行上市准入关、支持有潜力的成长型创新创业企业、促进新质生产力发展等现实需要，修订《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，进一步明确创业板定位把握的究竟标准，优化企业成长性的量化指标，增强其适应性和引导功能。