二季度A股行情展望：市场稳步上行，优质龙头股估值得到修复(2)

2024-04-02 18:15:02来源：互联网

文章导读: （原标题：二季度A股行情展望：市场稳步上行，优质龙头股估值得到修复） 29日，一季度行情收官。从A股主要指数表现来看，一季度沪指累涨2.23%，站稳3000点;深证成指累跌1.30%，创业板指下...

《大众证券报》：目前市场对二季度A股走势的预判是整体呈现蓄势震荡的态势，下行空间有限。能否谈谈对于二季度主线的判断，如何把握究竟的投资机会?

杨德龙：龙年的行情赚钱效应会明显好于兔年。从投资的方向来看，第一个是白马股的估值修复，像经济转型受益的消费，新能源科技等方向的龙头股调整已经比较充分，具备一定的估值修复的空间，有较大的投资机会。第二个主线就是AI主线，因为现在继去年ChatGPT引领了AI的上涨之后，近期openAI公司推出的Sora视频模型也引起了市场的广泛关注。这可能也会提升大家对相关科技类股票的投资热情。第三是一些高股息率、低估值的中特估板块可能在今年也会有反复的表现，一些追求稳定回报的投资者可能比较关注高股息率的投资机会。这三条主线应该说都是比较明确的，三条主线适合于不同类型的投资者。

当前市场的估值仍然很低，市盈率只有12倍左右，融易新媒体消息，从历史角度看，这是一个非常低的市盈率水平。我相信随着经济复苏的预期增强，随着政策层面不断加码，市场在短暂的调整之后还会迎来第二波上攻，而一些遭错杀的优质龙头股或优质龙头基金将会迎来一个估值修复的机会。

张翠霞：目前市场已经完整转变为多头情绪和做多能力体现的积极状态。投资机会可以锁定在双轮驱动的大周期或者是大科技这两个主线方向。这两个主线，资金高低位切换的特征比较明显，从整体的做多驱动力来讲已经形成了趋势性行情。核心赛道里不乏一些龙头标的已创历史性新高，这已经不再是一个简简单单的反弹走势，而是趋势反转的一种基本驱动。

在大周期方向上，我个人倾向于高股息率板块，包括煤炭、石油、有色金属、黄金、贵金属、水泥等。高股息率赛道，长线资金聚焦度比较高，它对于上证指数的呵护作用是不可逆的，我觉得周期风格可以给到更高溢价的判断。

在概念股方面，比较倾向于大科技成长板块。因为政策支持优势是推进科技创新成长赛道的内驱力，再加上国家层面上，对于专精特新“小巨人”企业，包括独角兽企业、央企国企上市公司，有市值管理驱动力。近期，市场对此聚焦度比较高。从底部反弹以来，我们看到相关的人工智能、网络游戏、数据中心、算力租赁、半导体设备材料、芯片、5G、新能源汽车、无人驾驶等对应的一些比较好的政策驱动相关的核心产业方向，都表现较好。

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