当前位置:主页 > 专栏 > 热点话题 > 进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF

进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF

2023-07-02 22:45:04来源:互联网

文章导读
(原标题:进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF) 今年6月,国有大行、股份制银行先后下调挂牌利率,引发了投资者对利率下降如何投资的热议。另一方面,权益市场的震荡行情,也让更多投资者把目光转向了风险相对较低的资管产品,比如债券型基金。债券ETF作为可在二级市场上便利交易的基金产品,关注度亦不断升温。 据Wind数据统计,截至6月20日,目前全市场18只债券型ETF产品中,3只产品规模较一季度末规模增幅超100%。由海...
(原标题:进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF)

今年6月,国有大行、股份制银行先后下调挂牌利率,引发了投资者对利率下降如何投资的热议。另一方面,权益市场的震荡行情,也让更多投资者把目光转向了风险相对较低的资管产品,比如债券型基金。债券ETF作为可在二级市场上便利交易的基金产品,关注度亦不断升温。

据Wind数据统计,截至6月20日,目前全市场18只债券型ETF产品中,3只产品规模较一季度末规模增幅超100%。由海富通基金管理的上证可转债ETF(511180)就是其中之一,一季度末以来,规模涨幅达到119%,最新规模超过2亿元。

据了解,可转债兼顾股性和债性,呈现出“进可攻、退可守”的特质,尤其适合在震荡市场中投资布局。

跟踪转债指数,攻守兼备

上证可转债ETF(511180)是海富通基金管理,完全跟踪上证投资级转债及可交换债指数的投资工具。今年以来,截至6月20日,标的指数取得了3.35%的收益表现(数据来源:Wind)。

作为一只债券ETF产品,相比普通的债券基金,上证可转债ETF(511180)有以下优势:

一是支持T+0现金交易,交易方式更为灵活,并且支持现券申赎,折溢价更为可控。

二是具有更低的费率,上证可转债ETF的管理费率仅有0.25%,并且在部分券商免佣,而场外债基短期申赎成本较高。

三是在配置时省心省力,投资者只需根据自身风险偏好挑选ETF产品,即可实现一键配置,免去了债券投资过程中复杂的策略和交易机制。

上证可转债ETF在收益特征方面,用“进可攻、退可守”来形容再适合不过。该只产品聚焦由上海证券交易所上市、主体在评级AA及以上的优质可转债及可交换债。可转债作为一种附带股票看涨期权的独特债券,它的静态票息低于普通债券,但转股期内可以转化成股票。一旦持有过程中公司正股价格上涨,便能取得远超普通债券的收益。由于具有股债二重性,可转债能够较好地兼顾投资风险与收益。

一方面,可转债的“债性”提供硬保护和安全边际。假设公司的股价一直低迷无法促成转股,投资人可以持有债券到期,获得本金和利息。部分公司为应对股价持续下跌的现象,还设置了下修条款,调低目标转股价格。在债底支撑和下修条款的保护下,转债的价格波动通常小于正股,有着较正股更小的回撤和更高的夏普比率。

一方面,可转债的“股性”则提供向上的空间。转债可按一定规则和比例转化为股票,使投资者享受公司股票上涨带来的高额收益。在权益市场大幅走强的阶段,依托估值和平价的双重带动,转债市场表现甚至可能强于正股。

持仓顺应市场,交易方式多样

在板块持仓方面,上证可转债ETF顺应今年市场行情主线,配置多为“中国特色估值体系”概念转债。“中特估”代表着国企市场价值逐步与内在价值匹配,央国企价值重估是一个确定性较强的投资方向。以基金2023年5月5日的申赎清单为例,正股属于“中特估”概念的转债占这只基金持仓权重的16.1%,融易新媒体,若将银行板块纳入广义“中国特色估值体系”中,上证可转债ETF持有的“中特估”转债比重达到53.1%。

上证可转债ETF(511180)2023年第一季度的前五大持仓及权重具体如下。

目前市场上仅有两只以可转债及可交换债为主要投资标的的ETF产品。上证可转债ETF作为唯一沪市单市场ETF,更有着便于一二级市场套利的优势,因此做市商能有效地将其折溢价长期保持在一个较小的范围内。

海富通作为基金业内的“债券ETF大厂”,口碑受到机构与个人投资者的广泛认可,目前旗下共有包括上证可转债ETF在内的5只债券ETF产品,均受到市场关注,其中短融ETF(511360)更是全市场唯一一只规模近200亿元的债券ETF产品,基金管理人的实力不容小觑。

由于支持T+0交易、以及在部分券商交易时免收佣金,上证可转债ETF(511180)非常适合进行网格交易和定投。不妨采用上述方式,进一步摊平成本,追求中长期的稳健收益。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,指数的过往表现不代表基金未来表现。请注意收益波动风险。海富通基金郑重提醒您注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策。“上证投资级可转债及可交换债券指数”由中证指数有限公司编制和计算,其所有权归属中证指数有限公司。中证指数有限公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。

免责声明
融易新媒体转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
热门文章
日榜 周榜
1 航天动力面临诉讼困扰 受损投资者可索赔

(原标题:航天动力面临诉讼困扰 受损投资者可索赔) 截至6月27日, 航天动力(600343) 已获...

2 中创环保董事长等延期履行增持承诺 投资者索赔进行中

(原标题:中创环保董事长等延期履行增持承诺 投资者索赔进行中) 6月27日, 中创环保(3...

3 进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF

(原标题:进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF) 今年6月,国有大行、股...

4 金通灵突遭立案大股东减持计划折戟 律师:受损投资者可索赔

(原标题:金通灵突遭立案大股东减持计划折戟 律师:受损投资者可索赔) 金通灵(300091)...

5 氢能财富化历程加速

(原标题:氢能产业化进程加快) 近期,四型储氢瓶标准落地,2024年6月1日起实施,为未来更...

6 宝莱特股价昨上涨近6%

(原标题:宝莱特股价昨上涨近6%) 本报讯(记者 汤晓飞)周二,沪深A股止跌反弹,家居、船舶...

7 ST同洲收购零营收新能源企业 因虚假陈述正遭投资者索赔

(原标题:ST同洲收购零营收新能源企业 因虚假陈述正遭投资者索赔) ST同洲(002052) 6月15日...

8 ST海越三度延期回复交易所年报问询函 此前索赔案有投资者二审

(原标题:ST海越三度延期回复交易所年报问询函 此前索赔案有投资者二审胜诉) 日前, ST海...

9 央行持续进行千亿元逆回购

(原标题:央行持续进行千亿元逆回购) 本报讯(记者 刘扬) 半年末临近,央行持续进行千亿元...

10 端午、暑期游热情高涨 旅游板块昨上涨近5%

(原标题:端午、暑期游热情高涨 旅游板块昨上涨近5%) 27日,A股出现普涨行情。从行业来看...

1 航天动力面临诉讼困扰 受损投资者可索赔

(原标题:航天动力面临诉讼困扰 受损投资者可索赔) 截至6月27日, 航天动力(600343) 已获...

2 中创环保董事长等延期履行增持承诺 投资者索赔进行中

(原标题:中创环保董事长等延期履行增持承诺 投资者索赔进行中) 6月27日, 中创环保(3...

3 进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF

(原标题:进可攻、退可守,震荡市优选海富通上证投资级可转债ETF) 今年6月,国有大行、股...

4 金通灵突遭立案大股东减持计划折戟 律师:受损投资者可索赔

(原标题:金通灵突遭立案大股东减持计划折戟 律师:受损投资者可索赔) 金通灵(300091)...

5 氢能财富化历程加速

(原标题:氢能产业化进程加快) 近期,四型储氢瓶标准落地,2024年6月1日起实施,为未来更...

6 宝莱特股价昨上涨近6%

(原标题:宝莱特股价昨上涨近6%) 本报讯(记者 汤晓飞)周二,沪深A股止跌反弹,家居、船舶...

7 ST同洲收购零营收新能源企业 因虚假陈述正遭投资者索赔

(原标题:ST同洲收购零营收新能源企业 因虚假陈述正遭投资者索赔) ST同洲(002052) 6月15日...

8 ST海越三度延期回复交易所年报问询函 此前索赔案有投资者二审

(原标题:ST海越三度延期回复交易所年报问询函 此前索赔案有投资者二审胜诉) 日前, ST海...

9 央行持续进行千亿元逆回购

(原标题:央行持续进行千亿元逆回购) 本报讯(记者 刘扬) 半年末临近,央行持续进行千亿元...

10 端午、暑期游热情高涨 旅游板块昨上涨近5%

(原标题:端午、暑期游热情高涨 旅游板块昨上涨近5%) 27日,A股出现普涨行情。从行业来看...

备案号:鄂ICP备2022006215号 Copyright © 2002-2022 关于我们 融易新媒体