“零容忍”强烈信号持续释放 两科创板公司被启动纪律处分程序

本周，上交所已就行政处罚告知书中揭示的*ST紫晶(688086)和*ST泽达(688555)违法违规事项，启动纪律处分程序，将对两家公司及责任人员进一步作出处理。根据Wind统计，2021年5月25日-2022年11月25日，*ST紫晶因违规，分别被证监会、上交所共计处罚34次，涉及罚款金额约为9492.04万元。此外，2021年5月25日至2022年11月25日，*ST泽达因违规，分别被证监会、上交所、证监会天津监管局共计处罚19次，涉及罚款金额约为15100.04万元。信披严监管、追责快速度，体现了监管直面问题，对违法违规“零容忍”的坚定决心。

前期问询已有涉及问题点

11月18日晚，泽达易盛(天津)科技股份有限公司(以下简称*ST泽达)、广东紫晶信息存储技术股份有限公司(以下简称*ST紫晶)分别披露《关于收到行政处罚及市场禁入事先告知书的公告》(以下简称《事先告知书》)。根据《事先告知书》认定情况，两家公司可能被实施重大违法强制退市。

根据公告内容，*ST泽达因涉嫌在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容，公司《2020年年度报告》《2021年年度报告》存在虚假记载、重大遗漏等，构成《证券法》第一百八十一条第一款、第一百九十七条第二款规定的“发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容”“信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的违法行为，证监会拟对公司及相关责任人做出责令改正、警告、罚款等行政处罚，并对主要责任人采取证券市场禁入措施。

同时，根据公告内容，*ST紫晶因涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规，《招股说明书》虚增营业收入和利润、未按规定披露对外担保，构成违反2005年《证券法》第一百八十九条第一款所述的违法行为，证监会拟对公司及相关责任人做出责令改正、警告、罚款等行政处罚，并对主要责任人采取证券市场禁入措施。

*ST泽达、*ST紫晶分别于2020年6月、2020年2月上市，上市均未满三年，因涉嫌欺诈发行等重大违法违规行为触及退市风险警示。

根据Wind统计，对于上述两家公司，上交所先后进行多次公开问询、对公司及责任人员予以纪律处分或采取监管措施，督促公司揭示风险，督促中介机构审慎发表年审意见等专业核查意见。其中，上交所向*ST泽达共发出5份监管工作函、3份问询函;向*ST紫晶发出7份监管工作函、13份问询函。本次行政处罚事项告知书中涉及的相关信息披露违法违规，上交所持续监管端前期问询中多数已有涉及。

从严监管维护市场秩序

作为“试验田”，科创板开市三年来高质量发展的同时亦离不开高质量的监管。

此次，证监会对两家公司的及时立案、快速查处，充分彰显“零容忍”的决心。证监会分别于2022年2月12日、5月11日对*ST紫晶、*ST泽达立案调查，11月18日即作出行政处罚事先告知，上交所于11月22日对泽达易盛实施退市风险警示。从立案到处罚，时间分别仅为9个月、6个月，监管机构快速立案、快速查处、快速实施退市风险警示，体现了监管机构对重大违法违规行为“零容忍”的坚决态度，和切实维护投资者利益、提高上市公司质量的决心。从过往案例看，被证监会以信息披露违法予以立案，通常意味着公司存在较大的法律合规风险。

实际上，科创板持续监管坚持底线思维，坚持以大概率思维应对小概率事件，抓早抓小，预研预判，对于苗头性问题做到“早发现、早处置”，形成良性示范效应，谨防小病变大病、个体风险变成系统性风险。科创板开市至今，公司监管纪律处分12单、监管措施79单，合计91单。涉及公司40家次、股东32家/人次，董监高及核心技术人员88人次，保荐代表人8人次。在科创板持续监管及时精准“亮剑”的过程中，“管早管小、从严从快”的监管理念和约束效应逐渐深入人心。