【深度】两年减少近千家，证券私募大洗牌

兜兜转转又到了岁末时分，回首过去这一年，广州珠江新城的一位私募创始人张博文直言，“有惊喜、有波折、有坚持、有犹疑，整体来说压力山大”。

前几年时不时就听说又有哪个朋友准备“奔私”，这两年经常听说又有哪个私募快干不下去了，甚至很多知名私募管理规模也动不动就腰斩了，资深私募人士郑凡松觉得“风向变很快”。

事实上，近两年以来国内证券私募管理人的数量确实缩水了不少。

Wind数据显示，截至2022年年底，国内证券私募管理人数量为9023家，仅一个月的时间就减少近500家。截至今年10月底，该数据已经下降至8059家，两年时间减少近千家。

图：近年来证券私募管理人数量变化情况
数据来源：Wind、中基协、界面新闻整理

曾经如日中天的证券私募行业为何步入了“逆生长”状态，过去两年里具体发生了什么？

制度完善倒逼不合规私募加速出清

近年来随着私募行业的发展壮大，“伪、劣、乱”等各种乱象也开始逐步增多，甚至还出现了影响恶劣的私募跑路事件。

2023年11月爆发的“30亿量化私募跑路”风波中，包括知名百亿私募华软新动力，以及郑煤机、横店东磁、英洛华等多家上市公司，其中三家上市公司累计投资的7.2亿元仅收回4768万元。

今年5月，管理规模20-50亿元的瑞丰达资产突然跑路，引发了市场对于私募违规嵌套、高位接盘新三板个股以及托管人职责等问题的重点关注。

张博文告诉界面新闻，这两起私募跑路事件在业内影响极大。除此之外，近年来私募存在信披违规、承诺保本、操纵股价、公开宣传、挪用基金资产等违规行为的案例也层出不穷，还有一些假私募也混迹其中，整个行业鱼龙混杂，确实有不少亟待整治的乱象。

在此背景下，证监会、中基协等相关部门纷纷出手加强了对私募行业的监管和治理。

据界面新闻不完全统计，2023年以来涉及私募行业的新规主要包括：2023年2月，中基协发布修订后的《私募投资基金登记备案办法》及配套指引；同年7月，中基协发布《中国证券投资基金业协会自律检查规则》；同年9月，《私募投资基金监督管理条例》正式施行，这也是我国私募行业的首部行政法规；2023年9月，证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措；2024年5月，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》；2024年8月，中基协发布的《私募证券投资基金运作指引》正式施行。

面对接踵而至的行业法规，北京某私募合规风控负责人徐阳认为，没有规矩不成方圆，对于整个行业来说，有了更多的规则去约束其实是好事，融易新媒体消息，这样才能规范大家的行为，为行业的发展营造一个良好的氛围。

在新规频出的同时，违规私募也在加速出清。

中基协数据显示，近年来遭注销的证券私募管理人数量明显开始增多，其中2023年注销的数量为730家，较2022年的555家同比增加了31.53%。今年截至12月10日，有491家证券私募管理人遭注销，而2017年-2021年每年注销的证券私募管理人数量均不足400家。

图：近年来注销的证券私募管理人数量
数据来源：中基协、界面新闻整理

其中，在2023年以来遭注销的1221家证券私募管理人中，有754家为协会注销，占比61.75%；421家为主动注销，占比34.48%；还有45家为12个月无在管注销，1家为依公告注销。

图：2023年以来证券私募管理人注销类型分布情况
数据来源：中基协、界面新闻整理

除此之外，中基协对私募机构开出的罚单数量也明显增加，其中2023年共披露了118份纪律处分相关决定，今年以来截至12月10日已经披露了154份，而2022年全年披露54份相关文件。

各地证监局也在加大对私募行业的监管，多地证监局都对辖区内的私募开出了不少罚单。湖北、广东、浙江、四川、江苏等多地证监局也纷纷组织开展辖区内私募的相关自查工作；北京证监局则在6月份发布《北京辖区证券类私募基金管理人主体监管试点工作方案（试行）》，选取了20家证券类私募基金管理人作为首批试点机构。

行业门槛日益高企

私募行业的门槛也越来越高了。

从私募管理人备案情况来看，2023年5月1日新修订的《私募投资基金登记备案办法》正式实施是一个明显的分界点。