首期“3000+5000”亿、大力发展权益类公募基金，多家公募火热解读重磅利好

今日，国务院新闻办公室于上午9时举行新闻发布会，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会主要负责人介绍了金融支持经济高质量发展有关情况。多项重磅政策同时推出，加大货币政策调控强度，进一步支持经济稳增长。

受此重磅利好，今日A股高歌猛进，多个核心指数均飘红，其中上证指数报2863.13点，涨幅达4.15%，沪深300指数报3351.91点，涨幅达4.33%。

作为长期资金，公募是资本市场中的重要一份子。吴清主席共提到了四点关于公募基金的发展要求：

一、市场基础制度加快完善。深入推进公募基金费率改革，推动行业机构把功能性建设摆在首位。现在已经走了两步，后面还有一步。通过稳步降低综合费率，更好让利投资者、回报投资者。

二、大力发展权益类公募基金。重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。

吴清主席提到，近期新发行了10只中证A500ETF，很受市场欢迎，很快就达到了募集上限。下一步，证监会将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展。

三、就中央汇金公司增持ETF的情况，吴清主席表示，资本市场是高度透明的市场，中央汇金公司持续加大对ETF的增持力度，充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同，应该说对稳定市场、提振信心发挥了非常重要的作用。此外，融易新媒体消息，境内外很多投资机构、研究机构也都认为A股市场估值处于历史低位，投资价值凸显。证监会将会同有关方面，进一步支持中央汇金公司加大增持力度、扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市。

四、历史性创设新的货币工具支持股票市场。第一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。

对此，多家公募管理人对上述观点进行了紧急解读。

博时基金宏观策略部表示，当前国内需求仍然较弱，新房市场是较为重要的拖累。当前新房市场成交处于低位，导致地产开发投资需求低迷，拖累地方财政和基建投资，也部分通过财富效应等渠道压制居民消费支出，这也导致过去一段时间较多行业面临供求关系的弱化，CPI通胀持续处于偏低水平。

应对上述问题的组合拳，包括在整体投资、消费需求上削减融资成本，同时在房地产市场控制购房成本、降低各方面的购房门槛，降低房贷支出对居民消费的压制。这次降低法定存款准备金率、降低市场基准利率，以及降低存量房贷款利率、降低二套房最低首付比例等手段，均是既有政策导向的延续和强化，也有利于经济加快复苏。

国泰基金表示，本次货币政策宽松力度较高，金融监管部门本次超预期宽松有利于提升市场风险偏好，对短债更加利好，对中长债利好较为有限。对当前债券市场保持谨慎乐观的态度，但需调低预期回报。尽管债券市场收益率水平相对年初已经有较大幅度的下行，支持收益率下行的因素没有发生本质变化，降低实体融资成本仍是金融体系的重要任务。

权益市场，当前A股估值处于历史底部区域，显示对于前期负面因素的计价已较为充分，市场调整空间有限。本次发布会直面市场关切的话题，政策表态积极且深入人心，尽管偏弱的经济需求恢复仍需时日，但货币宽松与支持政策加码将显著改善投资者的风险预期，并推动指数企稳回升，后续重点关注存量政策确定效果，以及10月人大常委会增量财政政策加码的可能。投资上一方面关注前期跌幅较大，且受益政策预期改善的顺周期消费、地产链；另一方面，货币宽松推动全社会无风险利率下降，经营稳健的高股息红利类资产或再度迎来布局良机。