300万元社保款投资券商资管计划却踩雷，爱建证券被判赔偿70%本金

社保款投资遇到退市公司，投资者成功向爱建证券索赔。

近日，上海金融法院披露一份二审判决书，判决爱建证券向投资者曹某某赔偿损失120万元，较此前一审判决，投资者多要回了60万元。

案件细节再次为投资者敲醒警钟，投资需谨慎，“保本保收益”的销售说辞万万不可信。

300万元社保款投资券商资管，却踩雷凯迪生态

案件追溯到2016年10月，爱建证券推广设立“爱建证券爱迪新能源集合资产管理计划”（以下简称“爱迪资管计划”），属于中风险产品。

该计划主要投资于“陕国投·爱迪新能源流动资金贷款集合资金信托计划”（以下简称“爱迪信托计划”），信托资金最终主要用于向凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称“凯迪生态”）发放信托贷款，补充其流动资金，信托规模3亿元。作为通道，陕国投在其中主要承担一般信托事务的执行职责，不承担主动管理职责。

2016年10月至2017年3月，爱迪资管计划分别完成三期募集，总金额约1.86亿元，各期期限均为24个月。其中，爱建证券自购了1300万元爱迪资管计划，和 100万元爱迪信托计划。

最终，陕国投共向凯迪生态放款约1.87亿元。

曹某某在2017年3月投资了300万元爱迪资管计划，但这并不是曹某某个人的资金，是工厂工人的社保款。

曹某某表示，300万元投资款系案外人王某为菏泽市牡丹区工艺美术厂工人支付社保的款项，原本存放于当地社保局，后社保局无法继续保管，社保局相关部门工作人员之子李某某恰系爱建证券青岛营业部销售人员，经社保局该工作人员介绍，李某某推荐了涉案产品，后该笔资金以工艺美术厂的会计即曹某某的名义认购涉案产品。

同为退休人员的曹某某仅有中专学历，此前从未有过投资经历。

曹某某称，涉案产品系先支付投资款后签订合同，风险评估系销售人员指导下进行，未释明风险，未进行合格投资者认定，并向曹某某承诺保本保收益。

2017年11月，凯迪生态发布关于筹划重大事项停牌的公告，停牌近8个月后，2018年7月复牌，随后出现了超20个跌停板，从4.99元/股跌至1.16元/股。2020年12月，凯迪生态终止上市，被深交所摘牌。

之所以股价狂泻不止，是因为停牌期间，公司债务危机接连爆出，经营情况急转直下，中期票据违约、大股东股票质押回购逾期、股票被冻结、公司银行账户被冻结、中国证监会决定对公司立案调查……各种风波之下，2018年5月，爱建证券向凯迪生态发送律师函，并要求爱迪信托计划提前到期。

1个月后，2018年6月，陕国投向陕西省高级人民法院提起诉讼，同年12月收到判决，判令凯迪生态向陕国投偿还本金18670万元，利息约297万元及罚息。即便诉讼取得了胜利，深陷泥泞的凯迪生态却已经没有了偿还的能力。

从2017年3月开始投资到2018年6月，曹某某共获得分配的现金红利27.07万元。2019年3月到期后，由于信托计划未能按时变现，爱建证券决定延期清算。

但是，为解决曹某某的流动性困难，2019年4月，曹某某与爱建证券签订《流动性资金支持协议》，爱建证券同意按照曹某某所持有的爱迪资管计划份额本金的30%为其提供流动性资金支持，具体金额为90万元。

爱建证券收罚单，投资者索赔比例提高

巨大的预期落差，让曹某某将爱建证券的违规行为反馈给监管机构，公司因此收到多份罚单。

2019年6月，上海证监局对爱建证券采取责令改正措施，经查，公司在业务开展中存在存在以下问题：一是向客户发送的资产管理计划宣传推介短信存在夸大宣传、未充分提示风险等问题；二是未及时更新资产管理业务相关制度。

2020年11月，上海证监局责令爱建证券进行为期6个月的整改，整改期间将暂停公司资产管理业务。指出爱建证券存在以下问题：一是未按照审慎经营原则，建立健全风险管理和内部控制制度，防范和控制风险。二是内部控制不完善，部分投资决策和管理缺乏审慎性，基金销售过程中存在误导性宣传和违反投资者适当性规定等情况。三是经营管理混乱，内部职能分工执行不到位、人员管理失当。上海证监局给曹某某的答复中，将该罚单直指爱建证券的爱迪资管计划。

2021年3月，青岛证监局也出具罚单，对爱建证券青岛分公司、时任分公司负责人韩新军采取责令改正的监督管理措施，指出存在以下行为：在销售集合资产管理计划方面，一是个别客户在购买集合资产管理计划前未签署合同、风险揭示书、风险承受能力调查文件或适当性评估结果确定书等的情形；二是未谨慎评估投资者风险承受能力的情形；三是销售人员向投资者作出保证本金不受损失和承诺收益的行为。在开展客户营销及客户服务方面：一是分公司违规通过第三方公众号从事客户营销活动；二是分公司时任负责人及员工在不具备证券投资顾问资格的情况下，通过微信群向客户提供具有证券投资建议内容的服务。