基金放大镜 | 贝莱德基金加仓港股，两只产品反向操作快手、美团

1月20日，首家外商独资公募贝莱德基金披露了旗下三只偏股型产品的四季报。

报告显示，截至去年四季度末，贝莱德中国新视野混合、贝莱德先进制造两只产品规模分别为44.05亿元、3.30亿元，较上季度环比小幅缩水3.24亿元、0.37亿元，报告期内两只基金净值分别下跌5.76%、7.21%。而贝莱德港股通远景视野则小幅增加0.14亿元，截至去年四季度末规模3.92亿元，期间净值增长7.47%，而同期业绩比较基准收益率11.06%。

三只产品组合仓位较去年三季度均有所提升。其中，贝莱德中国新视野混合股票持仓占比84%，贝莱德港股通远景视野股票持仓83%，融易新媒体，两只产品股票仓位环比均增加5%左右。而贝莱德先进制造两只产品于去年三季度成立，四季度仍在建仓期，但仓位也提升至70%。

持仓方面，以规模最大的贝莱德中国新视野混合为例，去年四季度该基金前十大持仓个股分别为迈为股份、圣邦股份、美团-W、禾迈股份、伯特利、五粮液、宁德时代、快手-W、上海机场、分众传媒。

贝莱德中国新视野混合前十大重仓股，来源：WIND

基金经理调仓换股的思路从持仓股变动中可窥见一斑：报告期内小幅减持圣邦股份、伯特利，斩仓近五成禾迈股份；去年三季度重仓的联泓新科、固德威、贵州茅台、北方华创、保利发展等个股则全部退出前十大。尤为值得一提的是，四季度基金经理加仓港股，新进了美团-W和快手-W。

有意思的是，以投资港股为主的贝莱德港股通远景视野则对美团-W和美团-W予以减仓获利了结。去年四季度，美团-W仓位被卖出12%，但其仍为第一大重仓股，此外，快手-W也被减持23%。与此同时增持友邦保险、青岛啤酒股份以及华润啤酒等个股，环比上期仓位分别增加57%、47%、17%。

贝莱德港股通远景视野前十大重仓股，来源：WIND

贝莱德中国新视野混合基金经理单秀丽、唐华在四季报中表示，随着国内防疫政策优化，海外流动性的配置主线开始逐步转向亚洲主要经济体，人民币汇率企稳回升到 6.8 以下，北向资金持续回流，A股回暖预期渐强；港股基本面跟随国内经济改善，流动性也跟随全球流动性回暖。

针对基金投资策略，两位基金经理透露，基金布局重点仍然在一直以来看好的高品质成长方向，如受益于全球能源局格变革及技术路径迭代、增长确定性较高的光伏设备，受益于长期订单好转、利润好转的电池产业链，受益于国产替代以及需求持续旺盛的半导体板块，以及受益于国内整体经济复苏的机械设备板块。在此基础上，组合还配置了受益于疫后复苏的传媒、食品饮料、航空机场等。还有一点显著变化是，四季度组合增加了对港股的配置，尤其是增加了对行业政策预期见底的互联网板块的配置。

“进入1月份，A股市场迎来年报业绩预告和快报的密集披露期，个股基本面的兑现能力的重要性凸显，我们会密切关注个股的业绩情况，尤其是结构性可能超预期以及环比明显改善的高景气领域。此外随着疫情影响高峰逐渐过去，高频数据显示经济活动正在修复， 我们也会持续追踪疫情曲线的演进，重点关注基本面面临拐点并逐渐触底回升的板块。”基金经理唐华、单秀丽表示。

贝莱德港股通远景视野由陆文杰、唐华、单秀丽三位基金经理共同管理。在季报中，三位基金经理表示，“2022年第四季度，我们的组合在仓位和个股上也做了较大变动。我们减掉了一些之前股价表现相对坚挺、基本面受疫情修复影响不大的股票，加仓了受益于防控政策放开的股票，例如食品饮料、澳门博彩、香港保险等。”