兴业研究：储能容量租赁价格大幅下跌 新电站租赁收入下跌风险已基本出清

　　兴业研究公司储能行业2023年7月报认为，2023年上半年，中国新型储能中标规模超过14.10GW/31.1GWh，同比增加327%，处于快速增长状态。储能系统设备价格持续下降，上半年降幅达到28%。受储能系统设备价格下跌影响，上半年宁夏储能容量租赁中标价下降27%，考虑到储能系统设备价格下跌空间已不大，未来共享储能电站容量租赁费下跌的风险较低，可积极关注新建共享储能电站融资业务。

　　【今日推荐】储能容量租赁价格大幅下跌，新电站租赁收入下跌风险已基本出清——储能行业2023年7月报

　　月度观点：2023年上半年，我国新型储能中标规模超过14.10GW/31.1GWh，同比增加327%，处于快速增长状态。储能系统设备价格持续下降，上半年降幅达到28%。受储能系统设备价格下跌影响，上半年宁夏储能容量租赁中标价下降27%，考虑到储能系统设备价格下跌空间已不大，未来共享储能电站容量租赁费下跌的风险较低，可积极关注新建共享储能电站融资业务。

　　储能招投标：2023年上半年，我国新型储能中标规模超过14.10GW/31.1GWh，同比增加327%，处于快速增长状态。2023年6月，跟踪到我国新型储能中标项目共计17个，规模超过6.61GW/14.07GWh。其中，储能EPC/PC中标规模为0.70GW/1.94GWh；储能系统设备中标规模为2.91GW/6.14GWh；储能电池中标容量为3.00GW/5.99GWh。6月，储能EPC/PC和储能系统设备中标规模3.61GW/8.08GWh，按功率计算环比上月上涨800%，按容量计算则环比上涨349%。2023年1-6月，我国新型储能中标规模超过14.10GW/31.1GWh，按功率计算，同比增加251%，按容量计算，同比增加327%。

　　储能系统设备价格：2023年上半年，我国储能系统设备价格持续下降，降幅达到28%。从中标价格来看，2023年6月，2h储能系统设备中标均价（加权）为1.08元/Wh，相比去年底下跌28%，再创新低。

　　储能容量租赁价格：受储能系统设备价格下跌影响，宁夏共享储能容量租赁中标价格上半年下跌约27%。2023年6月，新华水电和浙能的新能源电站在宁夏进行储能容量租赁公开招标，中标均价117元/kWh·年。相比2022年宁夏共享储能容量租赁中标均价160元/kW·年，下降了27%，大大减轻了新能源电站配储成本，对新能源电站有一定利好。我们认为，共享储能容量租赁价格下跌主要源于储能系统设备价格的下跌，对于2021年下半年至2022年进行设备招标的共享储能电站，由于此阶段储能造价较高，未来面临造价较低的共享储能电站的低价竞争，容量租赁收入有下滑风险；对于2023年2月后进行设备招标的共享储能电站，由于储能系统设备价格下跌空间已不大，未来容量租赁费下跌的风险较低，可积极关注新建共享储能电站融资业务。

　　储能政策：政策利好不断。2023年6月，国家能源局、河南、安徽、广东等多地出台了储能产业政策。其中，广东开始执行新能源强制配储政策；湖南、山东德州要求分布式光伏和户用光伏（非自然人投资）配储；广州黄埔、深圳福田等地出台用户侧储能补贴政策。

　　市场动态：据不完全统计，2023年6月，储能行业共发生12笔股权融资业务，涉及储能系统集成、储能BMS、储能材料、液流电池储能、储能开发与运营等领域，总融资规模超过6亿元。 同时，沃太能源、海博思创、瑞浦兰钧等多家储能企业积极推进IPO。

　　一、储能中标项目及价格分析

　　1.1 储能项目中标情况

　　2023年6月，我国新型储能中标规模大幅增长。2023年6月，跟踪到我国新型储能中标项目共计17个，规模超过6.61GW/14.07GWh。其中，储能EPC/PC中标规模为0.70GW/1.94GWh；储能系统设备中标规模为2.91GW/6.14GWh；储能电池中标容量为3.00GW/5.99GWh。6月储能EPC/PC和储能系统设备中标规模3.61GW/8.08GWh，按功率计算环比上月上涨800%，按容量计算则环比上涨349%。